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Ya estamos al aire
ingresen nuestros empresarios
muy buenas tardes tengan todos ustedes
les saluda marcela mendoza yo soy la
coordinadora de logística de eventos de
la cámara de comercio- barranquilla y el
nombre de la cámara de comercio y la
fundación comedor queremos darles una
cordial bienvenida a esta capacitación
cómo gestionar el capital de trabajo de
tu empresa al iniciar nuestra
capacitación queremos compartirles una
información que consideramos muy
importante para todos nuestros
empresarios recuerde que todos sus
trámites registrales pueden seguir
haciéndolos a través de nuestra página
web www.camaravalladolid.com presarios
sin tropezar alguna vista puerta de oro
centro y soledad estamos abiertos de
lunes a viernes en el horario de 8 a 4
de la tarde jornada continua en nuestro
número de call center es el 33 03 700 y
nuestros agentes están en este momento
dispuestos y atentos para atender todas
sus inquietudes
queremos compartir los beneficios que
trae el 2021 para el crecimiento de su
negocio programas de capacitación como
estos espacios que estamos llevando en
el día de hoy para todos los
colaboradores de tu empresa
acompañamiento para fortalecer el plan
de negocio tu empresa y créditos y
alivios financieros a través de nuestra
entidad aliada la fundación santo
domingo
está renovado al 2021 también les
permite ingresar a nuestras plataformas
digitales como son hagamos negocios y
consigue lo ya
en este momento estamos proyectando el
número de nuestra asistente virtual guy
recuerden que a través de gavi pueden
también hacer compra de sus certificados
en línea conocer el estado actual de una
empresa si está registrada y conocer el
trámite el estado de sus trámites en
línea los invitamos a que ingresen s
contesten numerosos contactos de
queremos presentar es también nuestra
nueva alianza vende tu factura es una
alianza que tenemos con la cámara de
comercio de cali es una alianza para que
tu empresa se reactiva y crezca estamos
comprometidos con la reactivación y la
sostenibilidad de las empresas sabemos
con los retos más importantes que
afrontan en este momento es mantener un
flujo de caja que les permita garantizar
sus operaciones en los negocios en este
momento estamos compartiendo la página
web www punto 20 tu factura puntocom si
necesitan más información
también compartimos información sobre
las sociedades comerciales de beneficio
e interés colectivo sociales que son
aquellas empresas colombianas o juradas
como sociales de naturaleza comercial
que voluntariamente se proponen combinar
las ventajas de su actividad económica
con acciones concretas para propender
por el bienestar de sus trabajadores
aportar a la equidad social y contribuir
con la protección del medio ambiente
una sociedad que decide convertirse en
beat crear un modelo de negocio con
propósito triples crear valor económico
social y ambiental
se necesita más información puede
contactar a maría carolina martín leyes
en la cámara de comercio de barranquilla
queremos agradecer este espacio de
formación a nuestra entidad aliada a la
fundación comer bien gracias a ellos
tenemos en este momento la compañía del
señor ronald valdez gómez quien es
nuestro conferencista invitado de hoy no
estar hablando cómo gestionar el capital
de trabajo de tu empresa
el señor ronald es consultor y
capacitador en finanzas empresariales
personales y orientados al
emprendimiento tiene más de 6 años 5
años de experiencia e información en
finanzas relaciones internacionales con
una maestría en formulación y evaluación
de proyectos ustedes tienen preguntas e
inquietudes alrededor de toda esta
presentación por favor escriba las el
buzón de preguntas y respuestas para
poder hacerle un mejor seguimiento
porque a veces no se sostienen por el
chat y se nos puede perder algunos
comentarios o de sus inquietudes esta
capacitación la estamos grabando y en
próximos días estaremos compartiendo en
nuestra página web nuevamente le damos
una cordial bienvenida a todos los
empresarios que están conectados en este
momento
los quiero dejar entonces con ronald
ronald bienvenido muchas gracias por
estar con nosotros en esta calle
buenas tardes para todos buenas tardes
marcela para mí siempre es un gusto
compartir estos puestos con ustedes
controles en casa de la cámara de
comercio le agobió a través de la
temática es sumamente importante
esperamos que sea de su utilidad y la
idea es que vamos a tener dos momentos
de preguntas y vamos a tener un momento
de preguntas iniciales pero vamos a
hacer más vuelos como a la mitad de la
capacitación otra conferencia y al
finalizar vamos a tener un segundo un
mail que entonces pueden ir las y
colocando nos vamos a ir atendiendo como
sea posible pues el día de hoy les voy a
compartir la presentación permítanme un
segundo
y la cosa me puedes confirmar veis la
pantalla perfectamente
entonces vamos al inicio con este
espacio de cómo gestionar los capitanes
de los de mi empresa
comparte inicialmente en
el mapa o las rutas que vamos a llevar
durante este espacio más para encargar
distinciones de capital de trabajo y su
importancia las variables involucradas
la relación con aspectos en un riesgo la
rentabilidad y la liquidez vamos a
hablar de un tema fundamental que es la
productividad del capital de trabajo y
vamos a tratar de tocar perdón
finalmente unas recomendaciones finales
es que es capital de trabajo si nos
vamos a un concepto muy práctico vemos
que el capital de trabajo son los
recursos que la empresa mantiene o
requiere para llevar a cabo sus
operaciones como su nombre lo sindican
los capital de trabajo es el capital es
el recurso solamente la empresa trabaja
o opera pero hay unos conceptos que
están asociados al capital de trabajo
que son el capital de trabajo bruto es
cuando tenemos que aprender de trabajo
bruto estamos entendiendo éstos son 22
cortes más de tipos e incontables que es
el total de los activos corrientes
corrientes son efectivos los
equivalentes
las cuentas por cobrar la cartera y los
inventarios y otra definición también de
capital neto de trabajo
que se entiende como la diferencia entre
tu tan relativo corriente y la
diferencia entre el total del pasivo
corriente que si lo logramos ver en la
siguiente presentación aquí mano derecha
les traigo un ejemplo del estado de
situación financiera una empresa tenemos
el lado izquierdo de la tabla del activo
corriente efectivo y equivalentes entre
un valor de 500 mil las cuentas por
cobrar que sería la cartera con un valor
de 2 millones 500 y los inventarios con
un valor de 4 millones la sumatoria de
las tres cuentas que sean par de
reactivos corrientes son 7 millones al
lado derecho tenemos el pasivo corriente
donde tenemos las cuentas por cobrar
perdón en cuentas por pagar que son los
mismos proveedores y las obligaciones
financieras de corto plazo teniendo un
total de 5 millones repartiendo esa
información como podríamos
entender o asimilar los conceptos que
vimos hace un momento así que vamos a
ver cuál es el capital de trabajo bruto
en la mano izquierda la parte más
izquierda de la presentación encontramos
que va a corresponder a 7 millones de
donde se ha hecho siete mil veces muy
capital de trabajo bruto sales del
efectivo más las cuentas por cobrar más
los inventarios decir 500 mil más 2
millones 500 más 4 millones si yo quiero
hacer un análisis de lo que es mi
capital de trabajo bueno es que no sería
bruto sería neto fermín
en seguida la última para no generar la
confusión
si ahora materiales trabajo un método
deseamos a su momento es la diferencia
entre el activo corriente y el pasivo
corriente entonces tendríamos los 7
millones del activo corriente menos los
5 millones del pasivo corriente que
tendríamos que serían los millones acá
cada lado de trabajo luto y capital de
trabajo neto que es un enfoque de pronto
el enfoque más tradicional que hay más
desde el punto de vista contable
inclusive hoy día y si usted presenta
una solicitud de crédito en un banco y
lo más probable es que el banco le
evalúe el capital de trabajo neto es por
eso es importante conozcamos estos dos
conceptos sin embargo si eres movemos en
la parte de la gestión más a la parte de
la administración yo podría decir que el
requerimiento real de capital de trabajo
es cuatro millones quinientos porque
hablaría que sería de cuatro millones
quinientos aquí tengo varias cuentas
pero si nos resumimos a la definición
iniciales jones es entra es el capital
que requiere a la empresa para operar
de estas cuentas que tenemos acá cuáles
son las cuentas que realmente afectan la
operación en este caso las ventas de la
empresa las cuentas por cobrar los
inventarios y las cuentas por pagar las
cuentas por cobrar es esa cartera que se
genera después de una 20 entonces está
directamente relacionado con la
operación con la venta el inventario si
yo no tengo inventarios y no tengo
mercancía pues yo no puedo y
naturalmente vender y las cuentas por
pagar se generan justamente cuando ya
quiero esos inventarios y quedó
exponencial ayudar con los terceros con
los proveedores decidió que no sabe cuál
es mi necesidad real además de a la
parte contable en capital de trabajo
pues yo voy a considerar realmente las
cuentas por cobrar que son 2 millones
500 los inventarios que son 4 millones y
le voy a descontar las cuentas por pagar
las cuentas por cobrar las descuentos
porque de alguna u otra manera yo estoy
financiando con el proveedor para poder
generar mi operación es decir de esos 4
millones estoy colocando los inventarios
hay 2 millones
está financiando el proveedor por lo
tanto y ha creído
es importante que miremos esos tres
puntos de vista desde el capital de
trabajo
[Música]
cuál es la importancia del capital de
trabajo con este hospital de trabajo
estamos hablando a los recursos que
están asociados directamente a la
liquidez si yo no tengo inventario no
puedo vender si tengo una cartera
demasiado elevada y no la recuperó
ustedes no va a contar luego con los
recursos para poder seguir funcionando
entonces el capital de trabajo es quizás
la variable una de las variables más
importante en la administración de mi
negocio de hecho les cuento que muchas
universidades en el trabajo ni de europa
han hecho estudios han hecho encuestas a
gerentes financieros preguntándoles
sobre la importancia de diferentes
tareas y desempeñen diarias y en la
mayoría de encuestas arrojan que los
gerentes financieros en el aspecto que
más le genera preocupación es el capital
de trabajo
porque está comprometiendo como se está
comprometiendo 1010 está comprometiendo
mi operación si yo tomé una mala
decisión en capital de trabajo lo más
posible es que pueda generar la quiebra
de la empresa entonces es bastante
delicado es más también que tener en
cuenta que hay muchas empresas que han
tenido la fuerza de sentarme de hablar
con muchos empresarios conocer muchos
casos y las empresas no se quiebran por
falta de ventas pasiones entrado con
empresarios desesperados aburridos
porque factura una cantidad fuerte de
dinero pero no tienen capital de trabajo
por eso quiere decir en muchos casos que
tienen el dinero en la calle es decir
que tiene una fuerte cartera o muchas
veces ocurre otro fenómeno cual es el
fenómeno
la empresa 20 bien recauda bien pero
cuando vamos a ver la empresa se siente
que esté líquida y gritos es donde están
los recursos entonces debe ser los
recursos están en el inventario pues
está un inventario que nos rotan
entonces el capital de trabajo es
inclusive a la par de las ventas un
nivel bastante un nivel bastante
bastante importante entonces hoy una de
las primeras invitaciones que les quiero
hacer es muchas veces nosotros como
empresarios nuestros pocos tras cuatro
en la venta y naturalmente ellos así que
las ventas son el principal motor de la
empresa si uno vende 120 recursos no
puedo seguir funcionando pero más allá
de esas ventas yo también tengo que
tener en cuenta como más ministro es el
capital de trabajo mantengo ese capital
de trabajo porque si no una mala gestión
de ese capital de trabajo me dieron una
espiral de malas decisiones una espiral
de liquidez y para una final y
finalmente una mala decisión o una
triste decisión que sería tener que
cerrar mi empresa porque no tengo cómo
responder a los clientes no tengo cómo
responderle al jugador no tengo cómo
responderle a mí
colaboradores
cuáles son las variables que están
asociadas al capital de trabajo por eso
la palabra es que pues hay que tener en
cuenta en su gestión primero el tipo de
empresa
nosotros podemos clasificar el tipo de
empresas bueno esta clasificación anual
de alguna lista esta mansión del puntal
este de la actividad de nosotros fuertes
inicios encontramos este tipo de
actividad la primera son las empresas
que se dedican a la manufactura es
cuando las empresas se dedican a la
manufactura tienen una particularidad
que su intención en capital de trabajo
quizás no es mucho en comparación a la
inversión que tiene activo fijo es decir
en lo que tiene en la maquinaria
naturalmente con una presión
manufacturera el grueso de la inversión
está en esos equipos que utilizas para
producir los bienes y servicios que
luego venden además el capital de
trabajo dentro de las empresas
manufactureras tiene también una
característica particular en los
invitaron dije cuenta con tres tipos en
el interior de la materia prima que es
un producto que está sin procesar
hay unos productos en el proceso y 191
tiempo determinado
73 punto de vista del inventario pero no
empezamos factureras el tema puede ser
un poco más complejo
para hacer un tipo de empresa que
conocemos que son las comerciales el
grueso de los del capital de trabajo
hasta concentrar los inventarios
unitarios de mercancía porque
básicamente una empresa comercial se
dedica a comprar mercancía y luego
revenderlas de ahí está el grueso de su
movimiento socio inversión en capital de
trabajo y en las empresas de servicios
sobre este servicio muy rara vez cuentan
con un inventario algunos que sí pero
algunos lo típico y acabamos de
encontrar que el grueso de la inversión
en el capital de trabajo para las
empresas de servicio está centrado en lo
que es las cuentas por cobrar en la
cartera eso por un lado
estoy otras variables están asociadas la
gestión de la administración enfocado
básicamente en dos cosas primero en la
cartera en la gestión de la cartera y
segundo en el seguimiento del inventario
qué pasa con la cartera
cuando yo un cliente le digo aquí está
la mercancía y en la baja paga en 30
días prácticamente lo que estoy haciendo
es financiar a mi cliente mi cliente
será la mercancía la vende generó su
utilidad y luego es que me paga pero qué
ocurre durante esos 30 días en mi
empresa y tenemos que seguir produciendo
tenemos que seguir pagando arriendo
tenemos que seguir pagando nóminas te
vamos a seguir pagando transporte
tenemos que seguirlas con proveedores
eso quiere decir que cuando yo ofrezco
ese crédito ese plazo de alguna u otra
manera ese hueco por decirlo así que yo
estoy dejando la presión de cliente no
ha pagado yo no tengo que venir a tapar
ya sea que lo hagas con mis propios
recursos o sea que deba ir de una
entidad financiera para pedir un dinero
prestado para si ese dinero prestado
tengo que tener en cuenta que ese dinero
va a generar una me van generar unos
intereses que tengo que pagar
a medida que mi carretera sea más grande
o que mi cliente se demore más tiempo en
pagarme
quiere decir que es más dinero tengo que
salir a buscar para poder sostener las
necesidades de mi empresa por un lado y
lo otro también está por el lado del
inventario con el delincuente que pasa
pasa algo muy particular
hace no hace muchos derechos como dos
semanas estabas en entrar a una asesoría
es una excepción de asesoría con un
empresario que se dedica a temas
comerciales cuando hablaba cuando
hablábamos intentábamos e intentábamos
identificar qué era lo que estaba
pasando
el empresario me decía quiénes sentía
que tenía problemas de liquidez porque
estaba incursionando con unos clientes
nuevos que le estaba vendiendo a crédito
comenzamos a construir un flujo de caja
revisar cifras de lo que estaba entrando
lo que estaba saliendo y nos estábamos
dando cuenta que a pesar de todo en un
porcentaje que se estaba vendiendo a
crédito realmente si comparamos lo que
estaba ingresando de contado más los
carteras realmente los que salían
mensualmente fijos preguntado había un
espacio amplio
los números y los números están bien
entonces dónde estará el cliente en la
empresa donde esté la liquidez de la
empresa es que mientras pensamos la
persona estaba es con su cámara esto
creo que sentado casi en la bodega
cuando el bruto miramos atrás está la
bodega llena
la plata la plata la liquidez en su
inventario te llevamos las conclusiones
realizamos las compras deseamos y
definitivamente al que tenemos estar
alguien inventaron soy una empresa
liquida generó excedentes pero tengo un
buen proceso de ventas justo
constantemente comprando y 3000 y la
terminó comprometiendo con el inventario
ahora ojo eso no es que sea malo
en qué sentido si me voy al ejemplo del
negocio que les estoy comentando es el
negocio me decía yo tengo dos sectores
de clientes o segmentos perdón de
clientes
tengo un segmento institucional al que
yo le despacho y le llevó la mercancía
pero tengo un sector un segmento perdón
que corresponde a las personas que van y
me compran en niños es que vine aquí
tengo un problema y es que si una
persona viene
y no encuentra un producto siguen a
comprar cinco productos y encuentra uno
al final muchas veces termina no
comprando ninguno y es un costo de
oportunidad con el cliente como tenido
que intentar entonces acá lo importante
es no irnos a los extremos para los
extremos de sentido decir tengo mucho
inventario el inventario es una plata
que está inquieta no está produciendo o
no irme al otro extremo de no tener
mercancía y tener ese costo de
oportunidad enfocado no solamente uno
financiero dinero comercial cuando un
día íntegra y no encuentra un color es
que hace en esos carros hay que tener
definida una política de compras muchas
veces y uno de los espacios que he
tenido con estamos revisando temas de
capital de trabajo y pregunto bueno cómo
es su proceso de compras de ustedes ya
en sus casas es un negocio muy gracioso
sienten criticados con este tipo
situación pero su política de compras no
la verdad es que
cuando a mi señora está grabando esto yo
salgo con los descuentos compras al
mainz puesto ningún inventario y he ido
comprando a pocos no sé realmente con un
realismo ese tipo de cosas son las
primeras que tenemos que eliminar
tenemos que tener una política de compra
tenemos que saber cuánto compramos cuál
es el producto que estamos comprando
porque podemos caer en una espiral en la
cual compramos y compramos y compramos y
muchas veces por costumbre o de pronto
por no hacer seguimientos estamos
configurando estamos generando un
inventario que nos rota o que rota muy
poco entonces yo sé que en algún tema ya
sugerencias y nuevamente ante una
primera sugerencia que tenemos que
diseñar una política de fondos hay uno
puede ir comprando según se vaya
acabando que tengo que tener definido
que voy a comprar
o si de pronto yo tengo ese hábito por
lo menos si llevando una cuenta de qué
es lo que con quién 20 estoy empezando
al inicio del mes y que tener en cuenta
qué es lo que estoy agregando entonces
la gestión de gravita el capital de
trabajo está enfocada a que ellos puedan
recuperar esas carteras rápidamente
porque vuelvo y repito mientras más me
demoré más clara dando que ponen ya sea
que la ponga en mi bolsillo o sea que se
la pida al banco con acuerdo a los
intereses y también a que mi dinero muy
liquidez no esté reflejado en inventario
desde ahí estático que está ahí quiere
las variables asociadas a la estructura
del mercado
así como nosotros tenemos unos factores
internos que son nuestra gestión de los
factores externos que nosotros no
podemos controlar
hay mercados que son altamente
competitivos que la lucha por el cliente
es muy reñida muy fuerte en estos tipos
de casos que puede ocurrir puede ver un
mercado en el que por condicionados por
la estructura del mismo yo tengo que
darle mis clientes plazo a 30 días y ojo
este plazo a 30 días ni siquiera es un
valor agregado no me toca la mente era
30 días porque esto no todas las
empresas que tiene ese sector venden a
30 días bien micro calandria 30 sí o sí
entonces
cuando tiene un mercado competitivo que
quien lleva tengo unas políticas de
cuentas por cobrar las políticas de
cartera me iba obligatoriamente también
a tener una política de inventario eso
también puede estar afectando porque yo
no puedo hacer ajeno a lo que está
pasando en el mercado sino en usted para
que todo el mundo todo el mundo vende a
3130 sino que todo sea
es muy probable que el cliente prefiere
analizar que brinda crédito es más si
nosotros podemos a pensarlo como la
empresa que vende sino con el comprador
si usted compra una mercancía mes a mes
y tiene un proveedor que le pide que le
paguen ya y otro proveedor que le
entrega las facturas a 30 días sin
cobrar el interés porque a esas otras
situaciones en ese tengo que entregar mi
factura a tres de ellas y como valor
agregado
interés
díaz interés natural
entonces hay dinámicas de mercado que
nos obligan a que tengamos que tener
unos en unas políticas que tienen que
ver con las con la ventaja crédito
entonces ese es otro factor que yo tengo
que tener en cuenta al momento de
realizar o gestionar un capital de
trabajo
cuando hablamos de capital de trabajo
hay tres conceptos
que tenemos que asociar que son el
concepto del que es el concepto de
riesgo y el concepto de 20 del día
primero vamos a mirar qué significa cada
uno de estos y luego cuál es la relación
que está presente entre los tres
entonces primero tenemos el concepto del
10
la liquidez la vamos a entender como esa
capacidad que tengo como empresa para
responder o para hacer frente a las
obligaciones que tengo si yo tengo de
recursos para poder pagar para poder
responder yo me considero una empresa
líquida
el segundo concepto se llama riesgo y el
riesgo en este contexto de capital de
trabajo lo vamos a entender como la
probabilidad de que no pueda cumplir con
las obligaciones el riesgo del reto es
que por algún motivo no tenga con qué
responder hambreador o una obligación
financiero
y el tercer concepto es la rentabilidad
la rentabilidad la vamos a entender
sobre el retorno sobre la retorno de la
inversión sobre una inversión en
específico
es como relacionamos estas tres
variables
primero le mostró lo que al iess y la
rentabilidad la liquidez y la
rentabilidad son variables opuestas es
decir muchas veces para ello ser líquido
tengo que abandonar o sea visitar es
rentabilidad y viceversa para ser
rentable
muchas veces tengo que sacrificar a las
liquidez
si queremos entender esto de una manera
más sencilla
podemos citar el ejemplo cuando usted va
a una tienda un almacén de la cadena y
usted quiere comprar un televisor
como usted va a comprar el televisor
usted ve el anuncio que dice que le hizo
precio de un millón de pesos por decir a
usted se lo pueden llevar en tantas
cuotas de tanto con su tarjeta
es el mejor ejemplo de liquidez y
rentabilidad
cuando usted vende cuando la tienda
vende el producto de contados obviamente
la rentabilidad que le genera el
producto es más baja pero que está
teniendo a cambio que el dinero pues el
televisor lo está recibiendo ya se
dispone en ese recurso cuando la empresa
vende un producto a crédito que ocurre
por el producto se puede estar ganando
dos o tres veces más es así porque está
sacrificando las exigencias de hora de
nadar más pero esa rentabilidad que es
mayor la voy a ir viendo de a poquito
de a poquito a medida que el cliente se
va pagando ese es un muy buen ejemplo
entre le quise la estabilidad es como
cuando usted quiere usted vendrá crédito
pero usted quiere restringir esas ventas
a crédito si usted quiere restringir
esas ventas a crédito usted lo que le
dice ok a recuperar se le gira es lo que
le dice al cliente es aquí está la
factura está a 30 días pero sistemas
pagan los número 5 en los primeros 10
grado un descuento en su factura del 5%
es guardar un ejemplo de esta
exploración en oro estoy sacrificando la
rentabilidad de operación que hice
cuando me estoy quitando un 5% pero
posterior teniendo ya la liquidez es
como si yo comprar un producto en 50
pesos y uno no venden siempre supone que
por cada vez que vende el producto
nuestro 150 veces un principio lo compró
el 50 y lo sentencian al momento que yo
entré que ahora aquí escondido el dinero
y le digo al cliente que le ofrezco un
5% quiere decir que no me haga para ver
producto en cienciano para el 95 eso
quiere decir que hay uno gana 53 pesos
por el producto sino como ganar 45
entonces la liquidez y la rentabilidad
son opuestas
ambas son importantes ahora usted se
podrá preguntar listo y ahí se presenta
una dualidad falso dirigido o
sustentable que es lo más importante y
esa es una de las preguntas inventadas
muchos empresarios se hacen y la
respuesta es la siguiente si yo miro
desde el corto plazo lo más importante
es la liquidez como así si estoy
impulsando un minibús y yo lo que
necesito es contar con el resto
contar con el efectivo para poder
responder a mis proveedores para poder
responder a mis autonómicas para elegir
si esos líquidos no puedo sostener a
corto plazo pero sí de tener una visión
de largo plazo a largo plazo de rentable
que ocurre que a largo plazo yo no soy
rentable puede estar en un círculo
vicioso es decir voy a ser líquido para
poder venderlas y líquido base para ese
líquido pero todo ese esfuerzo comercial
que yo estoy haciendo para vender no se
ha fijado en grasa es decir viendo mucho
pero realmente no veo las ganancias
entonces siempre en el volante que
mantenemos un equilibrio entre estas 2
ahora también esto elegir la
rentabilidad va a importar o instruir en
el tipo en el tipo de negocio en el que
estemos o también en la situación a la
que nos encontremos por ejemplo si
hablamos de todas las empresas que están
amarradas utilizar un negocio con
empresas te acepto de salud y por eso
ustedes tiene una idea se presta al
sector salud y naturalmente lo que es
más marcas en la liquidez negocio que
fue elegido por el equipo
si hablamos por ejemplo de un contexto
como el actual
en el que estamos atravesando el tema de
la pandemia y si digamos hay una raya
quizá se ve una pequeña luz al cliente
por el tema de la pandemia y pues lo que
lo que ha venido pasando en la historia
especialmente en barranquilla que piense
que otra vez estamos en múltiples
cámaras quizás un papel de uno cuando
empezamos el año pasado todos estábamos
una situación de servidumbre entonces
cuando estemos en una situación o en un
contexto donde lo que se caracteriza sea
la incertidumbre hay que ser líquido
en otras palabras hoy día como el dueño
de negocios como mis negocios hoy la
prioridad es ser líquido hoy en las
empresas que van a seguir de esta crisis
que hace de esta situación decir
personal que las empresas que logren
mantener la liquidez se para que lo
tengamos en cuenta
hay otra y otra y otras relaciones que
estas variables
ahora vamos a relacionar lo que dije del
riesgo y la rentabilidad es decir una
suma toque la rentabilidad de liquidez
va en sentido opuesto sin embargo la
rentabilidad riesgo si van de la mano
por eso es que es muy seguramente usted
ha escuchado una máxima en finanzas que
dice que a mayor riesgo debe haber una
mayor rentabilidad si eso lo podemos ver
con un ejemplo
y un ejemplo también muy sencillo lo
podemos ver inclusive desde el punto de
vista del sector financiero
el sector financiero tiene líneas de
crédito para grandes empresas y tiene
líneas de créditos para microempresas en
el caso de las empresas grandes no
solamente esas políticas de crédito
están basadas en que el primero en la
antigüedad de la empresa de cuánto
tiempo tienen empresas en el caos y
segundo en una facturación entonces hay
bancos soluciones financieras que no te
atienden si éste no vende 800 900
millones al año
hay otros negocios perdón hay otras
instituciones financieras como por
ejemplo las microfinancieras que
atienden negocios más pequeños con
menores ventas y les prestan cuál es la
diferencia entonces entre el primer
banco la primera institución que la
empresa grande y la empresa pequeña la
tasa de interés si usted va comparar la
cgt de un crédito empresarial es mucho
más baja que la tasa de interés de
un micro pleito pero porque una baja que
otra empresa que llevará de usar años
que fracturaron 200 millones empresa
líquida y que el riesgo el banco el
récord que no me paguen es muy bajo muy
bajo pero sí empresas más pequeñas que
nos factura tanto al no facturar tanto
pues obviamente existe un mayor riesgo
aquí en donde pague ese crédito
en ese mismo desde ese mismo punto de
vista la compensación del riesgo lo hace
cobrando una tasa de interés más alta y
esa es la razón por la cual este muy
probablemente se puede hacer la pregunta
porque algunas entidades que te pueden
prestar a una tasa más baja y otras
algunas tasas más altas porque es algo
que está asociado
justamente habiendo es más de hecho
ahorita cuando hablamos de que tengo la
rentabilidad negativa en sentido
contrario y desde la rentabilidad va
juntos
también cuando hablamos del ejemplo de
la animación cómo se comprará el
televisor pistón en el momento con el
almacén 20 el televisor a crédito a
cuotas y cerrar aquellas dos veces más o
tres veces más por el producto pero
siempre va a caer bajo el riesgo de que
el cliente algún momento le quede mal y
de qué forma lo compensó ese tiempo sólo
un peso ganando un poco más en la
relación ésta esté entre estas tres
variables para estas tres variables como
las asoció o como la llevó al tema de
capital de trabajo
lo vamos a ver en la siguiente imagen
las tenemos de un lado el activo ocurrir
gente que también se ha unido al activo
circulante y tenemos también el activo
no corriente que tenemos el activo fijo
que son los primeros equipos y son las
inversiones a largo plazo
cuál es la característica que tienen
estas tres cuentas que son cuentas de
alta liquidez pero son cuentas de
rentabilidad como así si usted tuviese
en el banco ahora mismo
200 millones de pesos o dos mil millones
de pesos usted podría decir se encuentra
por la derecha de liquidez con esos 2
mil millones de pesos que tiene el banco
que tiene una cuenta de ahorros y usted
podría responder a cualquier imprevisto
que se le pueda pasar lo pueda ocurrir
tres líquido
pero cuanto me genera a mí el dinero que
yo tengo en una cuenta de agua cosas ya
que rentabilidad me genera no nos deja
ningún tipo de rentabilidad la
rentabilidad es muy baja y si voy a
poner la parte del inventario listo yo
tengo el inventario y en cualquier caso
cualquier emergencia
el inventario lo líquido y ahí tengo al
hablar pero esa plata que está bien
inventario tiene
100 millones de personas en inventario
de esos platas y que para decirlo en
términos intermedios es plata muerta
plantas muertas porque no es plata que
es momento produciendo nada solo lengua
encuentra lo que tengo y mi inventario y
son platas muertas no están generando
algún tipo de rentabilidad sin generar
liquidez propio pagar cualquier
impresión que tengas y espero nubes
mentales mientras si nos vamos al activo
no corriente la relación es la corte
supuesta son activos de baja liquidez
pero de alta rentabilidad no si yo tengo
una máquina suponer que se llama tienes
una inversión rentables porque a través
de la máquina es que yo produzco el
producto generó el producto o prestó el
servicio entonces yo tengo máquina no
puedo prestar el servicio no generó
ventas
y las impresiones de largo plazo
puntualmente por ser a largo plazo
usualmente ofrecen tasas más altas y le
genera una mayor rentabilidad pero el
día de mañana que yo tengo un imprevisto
y yo necesite salir a cubrir algún
problema vender una máquina no es fácil
cuando no le hiciera un inventario
que eligieron una máquina que pueda
costar 80 6 millones de pesos
no es fácil vender una máquina símbolos
líquidos y atracción de inversiones a
largo plazo solamente estas inversiones
tienen unas cláusulas algunas que no son
las de televisión visto la rentabilidad
más alta de la que te puede dar quizás
un depósito término fijo pero usted no
puede sacar el dinero en tanto tiempo
definitivamente el dinero hacia la
inversión pero ten en cuenta que ponen
entonces tengo rentabilidad pero no es
el mismo de acá nosotros tenemos
aprender a gestionar o tratar de
equilibrar estas dos y estas dos
situaciones es decir que yo pueda contar
con una buena liquidez sin necesidad de
sacrificar mucha rentabilidad
y de igual manera que yo pueda tener una
rentabilidad sin sacrificar la 10
entonces aquí en conclusión de todo lo
que estamos haciendo en el cuadrito al
lado si yo soy una empresa líquida
yo estoy asumiendo un menor riesgo
recordemos que el riesgo de la
posibilidad que yo no pueda cumplir una
obligación es decir yo soy líquido
quiere decir que yo tengo el recurso y
el riesgo viene un cuerpo en mi
obligación es en bajo pero
y esa liquidez me están generando
entonces que no sea una empresa rentable
ahora con esto que acabamos de ver acá
no quisiera que se generara se generara
perdón una falsa expectativa en qué
sentido que muchas veces en procesos que
acompañados de revisión de estados
financieros para temas de crédito no se
pueden encontrar con empresas que en
teoría son líquidas porque tiene un
activo corriente bastante algo entonces
el reactivo corriente por ejemplo son
100 millones pero uno va a mirar la
composición de ese activo y sus 100
millones 80 son carteros igual que tan
rápido retorno hacia cartera
un acto por citación inventario
la idea es que con este análisis que
tenemos de que el activo corriente el
líquido del otro no lo es tanto tampoco
nos dejemos engañar
no tenemos engañarnos no generemos no
tenemos nosotros mismos
la sensación de que somos líquidos
necesitamos tener realmente mirar y aquí
entra una tercera variables que están
productivos que están eficientes son
esos recursos y objetivos en esa capital
de trabajo listo que tengo soy una presa
líquida por lo que tengo
una fuerte carácter en el invertido en
inventar pero bueno sin inventarios y
rotos es un metro si tienen salida es
una empresa que tengo hacia liquidez
porque toda mi inversión está en la
cartera está en las cuentas por cobrar
sí pero cada cuánto me paga 30 90
entonces todos y que mirar
desde este punto de vista en el que les
estoy hablando y les presento un enfoque
más también enfocados de la
productividad hay un indicador que se
llama la productividad el capital de
trabajo
cómo se calcula este indicador uno toma
el capital de trabajo neto operativo que
lo vamos a entender con las iniciales
cartel y lo divide entre las ventas es
decir llevar a sacar esto es muy capital
de trabajo en otro operativo y lo va a
comprar contra los de olindo cuando yo
hago esta operación
que esa es la interpretación que estoy
intentando entender excelente estando
sabe cuánto dinero tengo que invertir en
capital de trabajo porque hacen empresas
que venden es decir para ello vender 100
pesos a mi cliente cuando tenemos que
tener invertido en cuentas por cobrar en
cartera y por haber invertido en
inventar
pero inicialmente
tenemos que identificar qué es el
capital de trabajo neto operativo
y consisten muy como se lo decía al
principio más allá del enfoque
tradicional del capital de trabajo
cultural capital de trabajo neto en
tomar realmente cuáles son las fuentes
del activo corriente y las cuentas del
pasivo corriente que se guardan una
relación con las ventas con que están
afectadas por el proceso de las ventas
del lago de nativo corriente en las
cuentas que vamos a considerar sobre las
cuentas por cobrar y el inventario
porque el efectivo 1
cuando usted ha ido para una entidad
financiera
y usted pide un crédito de una línea de
crédito de capital de trabajo esa línea
de crédito se va a dar a corto razones
una razones
qué le sale un negocio nuevo y necesita
comprar inventar le estoy tomando ese
dinero para el inventario o la otra
razón que también es muy común
que tuvo un muy buen negocio vendí mi
mercancía
pero esa plata largo dentro de 30 45 o
60 días entonces no tengo efectivo para
seguir operando hay aparentemente es
efectivo pero lo que yo realmente lo que
están haciendo es financiar o cubrir
unas cuentas por cobrar es cuando hay
aún un cristiano préstamo por línea de
capital de trabajo si estuviera
financiando una cuenta por cobrar un
inventario y hecho polvo insisto estas
son las dos cuentas que están asociadas
a las ventas para de poder vender un
producto tengo que encontrar un
inventario de él y la cuenta por cobrar
en la cartera termina haciendo lo que me
quiera una vez generó la venta por el
otro lado del pasivo corriente vamos a
considerar las cuentas por pagar y
proveedores es decir aquel aquel
proveedor que me entregó la mercancía y
me dio 30 días 45 días 60 días para que
pueda pagar porque él esté asociado
porque es inventario se genera por una
operación de contratado al proveedor que
está financiando
otra cuenta que yo debería tener en
cuenta o considerar son dos encuentros
por pagar tiene en cuenta de impuestos
como el iva o como ética son impuestos
que se generan por las ventas es decir
los que paga la única técnica para
dormir es una venta ahora estamos pago
de estos impuestos que cuenta estoy
dejando por fuera y que sea ustedes
están preguntando por qué los créditos
de corto plazo las obligaciones
financieras las obligaciones financieras
de corto plazo si bien hacen parte de
una obligación de corto plazo como su
nombre indica no sean relacionadas con
las ventas exteriores y nuevas con la
financiación de la empresa es decir el
que yo venda uno no tiene una relación
con los créditos es decir que pointer se
es idea de pedirle prestado al banco ya
las decisiones que yo todo enfocadas a
endeudar menos no están relacionadas a
mi capital de trabajo en una estructura
como tal de financiación
entonces para efectos de este indicador
vamos a tener en cuenta son estas cuatro
cuentas cuentas por cobrar inventarios
por el negativo corriente problema
pasivo corriente las cuentas por pagar y
los proveedores y los impuestos en caso
de que se apliquen
aquí vamos a mirar un ejemplo de cómo
convertir como calculamos perdón esté
especificado entonces del lado derecho
nosotros encontramos con una información
aquí estamos viendo que la empresa
generó unas ventas de 30 millones de
pesos
por serpientes de 30 millones de pesos
contamos con unas cuentas por cobrar una
cartera de 8 millones unos inventarios
de 12 millones ha sido sumó los 8
millones de las cuentas por cobrar y los
12 millones de inventarios tengo que
buscar el de trabajo operativo de 20
millones si luego le afectó las cuentas
por pagar es lo que yo le conté a mis
proveedores 20 millones -7 me dice que
el capital de trabajo en estos
operativos son 32 millones ya que el
resto a las cuentas por pagar porque de
alguna u otra manera mi necesidad son 20
elementos 8 millones en cuentas por
cobrar y 12 en opción en cuanto a
procurar estos en inventario pero una
parte de esos venta les yo la estoy
financiando con los que más cambian por
ósmosis de millones es decir que lo que
la empresa realmente invirtió para poder
vender esos 30 millones fueron 13
millones
y sacamos la relación es decir si yo
tengo esos en esos 13 millones entre los
30 millones me está dando 0.43 pesos
qué quiere decir eso sólo 43 quiere
decir que por cada 100 pesos que yo
factura perdió poder alcanzar esa gente
de 100 pesos
tengo que haber invertido 43 pesos en
cuentas por cobrar en cartera y en
inventario porque ese indicador es
importante
porque él me está mostrando la parada
que está mostrando la ruta de cuánto
dinero tengo que invertir por alcanzar
unas mayores ventas si yo sigo a este
ritmo de eficiencia es decir que para
vender 120 mil 43 pesos eso quiere decir
que si yo quiero vender 100 millones de
pesos en inversión en capital de trabajo
va a ser de 43 millones
si ellos quiero vender 200 millones de
pesos
mi inversión en capital de trabajo
debería pasar a ser 86 millones
[Música]
en ese orden de ideas eso me permite
saber que está en tu dinero tengo tiempo
de ir para seguir pendiente entonces el
día de mañana que yo quiera llegar a los
200 millones ya sé que me toca sí o sí
conseguirme desde el punto de vista la
inversión de las cuentas de capital de
trabajo consciente 6 millones serán de
100 millones voy a recibir a invertir 43
esto lo que me está permitiendo saber
que tiene eficientemente tengo esa plata
invertida en cuentas por inventar
ahora se puede surgir también en la
pregunta en la inquietud
de visto aquí en medio 0.43 medio 43
pesos pero un huevo para saber si ese
indicador está bien si yo estoy mal y
cómo mejorar la respuesta es la
siguiente
no existe una métrica específica y única
es decir que yo les dijera el día de
mañana perdí de la personalidad de hoy
no el número mágico el 50 el número
mágico de 20 les estaría mintiendo la
generalmente cuando tenemos los
indicadores financieros no existe una
métrica específica no existen una un
resultado único universal empezando
porque que hace todos tienen su dinámica
usted no puede comparar de pronto cómo
se puede comportar el sector textil para
cómo se puede comportar en empresas con
mil veces que le presten servicios a al
sector salud obviamente la dinámica es
totalmente diferente
y ahora no solamente el tipo de empresas
como lo decíamos el contexto es
totalmente diferente al que podríamos
tener 2002-2010 igual ahora si usted
quiere de todas maneras sabe o quiere
evaluar el desempeño de su empresa si
hay dos parámetros que le pueden servir
primero el tema otros de otros
competidores
si observamos hace un momento cuando
dice el cálculo el folio que utilice de
estas cuentas por cobrar un inventar e
inventar
esta información o sea para poder
aplicar el indicador sea realmente es
muy sencillo de aplicar y esta
información es fácil de conseguir de
muchas empresas
que por obligación deben presentar sus
estados financieros no es simplemente
este puede identificar cuáles son todos
los competidores que usted tiene en su
mercado buscar sus estados financieros
en el cálculo nueva estoy haciendo acá y
aquí ya tiene un primer programa y el
otro parámetro que es quizás el más
recomendable es la evolución histórica
porque son 37 determinar si usted siendo
más eficiente o por el contrario no lo
estoy diciendo
[Música]
vamos a mirar
un ejemplo de una
de una evolución histórica tenemos el
ayuno del año 2
tenemos el caso del año en el año que
dimos un ejemplo de 30 millones de pesos
las cuentas corporal fueron 8 millones
los inventarios 12 y las cuentas por
pagar 7 quiere decir que también de
trabajo en esto fuera kilo fue de 43
pesos en salidas de acuerdo de tomar los
13 millones y libros es de 30
y si pasamos al año 2 estamos observando
que las ventas pasaron de 30 a 45
millones
las cuentas por cobrar pasaron a 12
millones los inventarios a 20 y las
cuentas por pagar pasaron a 9 eso quiere
es que el capital de trabajo en este
operativo pasó de 13 millones a 23 miles
de pesos al yo tomadas los 23 millones y
dividirlos en 35 estoy obteniendo en
0.51
qué quiere decir eso que anteriormente
para poder vender siempre eso tiene que
invertir 43 acá en la situación nueva en
el año nuevo
para poder vender siempre sostuvo han
invertido 51 en otros términos el año
pasado si yo quería o las condiciones
del año pasado en el año 1 si yo quería
vender 100 millones tienen que tener una
inversión en capital de trabajo el cual
es de reunión en este año que pasó para
ello puedes vender 100 millones medio
tenido juicio tenido que invertir 51
millones es decir la necesidad más alta
podemos jugar acá
que la cifra es mejor o se supone que
esta cifra debe ser cada vez más pequeña
a medida de que yo para poder vender 100
pesos requiera menos dinero y 7 quiera
40 requiere 35 pesos quiere decir que lo
que estoy invirtiendo en cartera y lo
que estoy haciendo un inventario lo
estoy manejando una manera más eficiente
a medida de que yo incremente ese valor
quiere decir que no esté siendo tan
eficiente que decís te mentí más pero se
me quedó más inventario quiere decir que
vendí más pero la cartera fue mucho más
grande y queremos que la carrera termine
en un riesgo de impago como podemos
analizar este gasto que acabamos de ver
y determinar en dónde está dónde están
las falencias acá hay una técnica de
análisis muy muy muy sencilla que
consiste en sacar la variación de cada
una de estas cuentas que están
involucradas
como sacamos la variación que es la
última columna que tenemos en la derecha
tomando el año 2 entre el año 1 – 1 y
luego lo multiplicamos por 100 de
posibilidades con ello en la fórmula del
huevo y respecto en el caso de las
ventas voy a tomar 45 millones entre 30
millones menos 1% de hecho si le ponemos
un poquito de lógica si a paso de 30 a
45 quiere decir que vendía 15 millones
más y 15 millones es la mitad de 30
hasta lo que estamos observando es que
me invento aumentaron un 50% ya y mis
ventas son mis parámetros
se supone que ninguno de mis costos ni
ninguna de mis inversiones deben ser
superior al incremento de las ventas es
decir si yo crecí en un 50 por ciento
pero tener la cuenta de creación una
producción mayor quiere decir que estoy
vendiendo más pero ganando menos o
siendo menos eficiente entonces si
realizamos las otras cuentas en el caso
por ejemplo desde las cuentas por cobrar
también sería 12 millones entre otros
millones de los 1 por ciento estamos
observando que las cuentas por cobrar
aumentaron un 50% lo que podríamos decir
listos las cuentas por cobrar aumentaron
en el mismo ritmo comentaron mis ventas
hubiese sido mejor si dicen que hace un
ritmo más bajo pero semanas pero el tema
celebrando juntos aquí estamos seguimos
estando bien qué pasa con el inventario
en un estadio ecuación de 12 a 20
millones quiere decir
que se incrementó un 67 por ciento es
decir cristo 2150 más pero me tocó
meterme a la barra se consigue un 67%
más para poder contar más inventario
más inventario aún por encima de lo que
puede decir es claro para mí poder
vender más no quede más inventario así
es que tengo un inventario por encima de
lo que vende ya es un tema de manejarlo
de manera eficiente es inventarme las
cuentas forma crece en un 29% ahí
estamos estamos bien y la totalidad de
capital neto de trabajo aumentó en un 77
por ciento
es que se debe que la empresa haya sido
menos eficiente en este ejemplo tales
que estamos viendo es justamente a que
no hubo un control o no hubo un control
o no hubo una medición de lo que estaba
pasando con las compras y lo que estaba
pasando con el inventario entonces no
solamente es
buscarnos en las ventas sino determinar
cuánto me cuesta a mí crecer muchas
veces
nosotros creemos
y bueno insisto no es malo porque la
tentación el motor así yo no vendo no no
tengo forma de crecer
pero
y cuánto me cuesta crece
termino imitó cada vez más y más y más y
más dinero no siempre va a ser sencillo
conseguir ese recurso adicional y eso
puede traer a mi problema
yo no puedo crecer en costos nunca puedo
crecer más de lo que estoy creciendo en
ventas entonces
[Música]
[Música]
ronald qué pena estamos teniendo
dificultades para entender de lado
el tema sería louis
ronald tú me está escuchando ronald si
la comunicación se ha interrumpido
creo que tenemos un poco de lo que el
interfecto es marcela me confirma es
fuerza
y ahora sí
ok perfecto me podrías el indicar que a
partir de qué parte se perdió la
comunicación para retomar
no nos fue mucho la última palabra que
estaba diciendo se estaban recortando
entonces podemos continuar o quede
perfecto entonces voy a retomar en la
parte de la conclusión les decía que las
ventas son mis parámetros y ninguno de
mis costos ninguna de mis inversiones
puede crecer más allá de mis ventas así
yo crecí en 20 a 50 por ciento en
inversiones en cuentas por cobrar un
inventario no pueden ser superiores
porque estoy estoy generando costos tú
pones a mí a mi crecimiento en ventas
eso quiere decir que estoy vendiendo más
pero ganando menos de siempre mis 20 van
a ser mi parámetro para poder determinar
en cuánto crece mis otras cuentas
también les comentaba que muchas
personas fuéramos con el tema de crecer
pero el término que muchas veces hemos
escuchado de lentos pero seguros aplicar
y aplicar al tema empresarial vender más
quiere decir invertir más si o comienza
a crecer de manera desmedida y quiere
decir todo va requerir recursos también
entonces también es muy recomendable
hashtag el tema del crecimiento nosotros
lo pongamos lo podamos medir lo podamos
hacer algún tipo de seguimientos
acá
y hay otros indicadores que están
asociados al capital de trabajo o hay
otros indicadores que permiten
justamente hacer seguimiento a cómo
mejora y mejora justamente esa capital
de trabajo
el primero quizás muy conocido para
ustedes es la rotación de carteras la
rotación de cartera me muestra en cuánto
tiempo puedo cobrar esas cuentas por
cobrar o esa cartera que tengo en la
calle
una de las fórmulas más sencillas para
calcular esa cartera es usarlo en
cuentas por cobrar entre las ventas por
360
armar un casino
[Música]
otra cuenta otra indicador más bien es
la rotación de inventario que
corresponde a la frecuencia con la cual
se consumen los mismos es igual al
inventario ya lo que tengo un inventario
entre el costo de venta por 360 que el
número de días contables
tenemos la rotación de cuentas por pagar
que es el tiempo que tardo en pagarle a
mis proveedores una fórmula es las
cuentas por pagar entre las compras por
360 es decir que si yo tengo claro
cuando estoy comprando no puedo calcular
indicador
y tenemos también el ciclo de caja que
corresponde al tiempo que transcurre
desde que se adquieren las mercancías se
venden se cobran y luego se les paga a
los proveedores es todo el ciclo
completo porque sería la rotación y
mental más la rotación de carteras menos
la rotación de cuentas por pagar
entonces acá y vamos a construir un caso
práctico
para poder también involucrar lo que
tiene que ver con el tema de las
rotaciones en este momento
marcela me gustaría que tuviéramos el
último instante para preguntas
y luego compartiremos el link donde
tenemos el archivo que mostró
inicialmente
perfecto si tenemos una pregunta de
problema a araujo nos dice usted sabe de
las políticas para hacer cumplir a las
empresas con los plazos pactados en
facturación
ese es una pregunta bastante interesante
y anteriormente y unos años atrás
ocurría mucho que la en la empresa
grande se determinaba que venciendo con
la empresa pequeña y como así yo tiene
una microempresa o tengo una
microempresa le vendo una empresa que es
grande y le vendo altos volúmenes y él
me termina pagando cuando cuando quería
para 60 90 120 días hoy día eso cambió
ya hay una ley que obliga a que las
empresas grandes deban pagarles en un
plazo estipulado así no estoy mal no
superan los 30 60 días a estas empresas
estas empresas que estas microempresas
entonces la ley ya existe y habría que
entrar a mirar si la empresa que es su
cliente y usted ambos clasifican como
empresa el grande y usted como
microempresa para que se aplica pero la
ley ya existe definitivamente la ley
exige
y es que verificar si un robo los
requisitos
es la única pregunta que tenemos hasta
el momento no podemos continuar y acabo
de compartir también el enlace para el
taller
entonces yo a esperar 12 minutos después
a las personas descargar y ahora de
archivo y continuamos entonces
y claro nos han estado preguntando por
el vídeo el vídeo lo estaremos
compartiendo en próximos días en nuestra
página web y también estaré enviando a
sus polos electrónicos el enlace y tan
pronto tengamos disponible la
presentación también de las extremos
señalas sus correos electrónicos
este archivo que les compartieron por la
y por el chat es un archivo exe lo
llevan a un drive y ustedes descarguen
el archivo y luego no lo harán para que
podamos
es realizar juntos el camino a ir
compartiendo y al finalizar la sesión o
compartir el archivo ya resuelto y la
presentación
a marcela para que la puedan compartir
los apuntes esta información tenemos acá
vamos a comparar dos trimestres el
trimestre 1 con el trimestre 2 que
cuando tenemos el efectivo que tenemos
de 11.000 y 2000 repentinamente las
cuentas por cobrar que son de 200 y 205
mil los inventarios 87 obtención y 118
mil ya tenemos que el activo corrientes
326 para el trimestre 1 y 325 para el
trimestre 2
las obligaciones financieras pasando el
pasivo de corto plazo tenemos en 79.000
en el trimestre 192 mil en el trimestre
2 los proveedores sean las cuentas por
pagar en 28 mil 900 y 36.000 las deudas
con socios serían 16 mil 100 100 y
24.000 tendremos que el pasivo corriente
sven 124 para 3 ministra 1 y sin tus
dedos
tenemos una información adicional de 20
atrás para el trimestre 1 serían 2
millones 100 de 22 millones sin dwyane
el costo de venta sería 51.700 para el
streaming 32 mientras que las compras
serían 2700 para el trimestre 1 2700
el semestre 1 lugar tomando solamente
aquellas cuentas que me interesen por
ejemplo acá las ventas
las ventas que corresponden a 2 millones
100 para el trimestre 1 digamos que la
ventaja que tenemos de excel es que yo
acá y lo arrastró
luego de las encuentros del activo
corriente vamos a tomar solamente
aquellas involucradas como han venido
presentando van a ser las cuentas por
cobrar y el inventario del efectivo las
cuentas por cobrar
con 200.000 el trimestre 1
y acá fueron 205 mil el trimestre o
estoy simplemente copiando los valores
otra índole para arriba y ver con el
inventario
tenemos entonces que el inventario fue
115 mil en el trimestre 1
y 118 entre mis dos en las cuentas del
pasivo únicamente voy a tomar los
proveedores las obligaciones financieras
y las tribunas con socios no hacen parte
de la operación de la empresa sino de la
financiación entonces acá vamos a tomar
solo los proveedores de variante cuenta
porque serían 28 mil 900 para el
trimestre 1
36.000 para mis dedos aquí vamos a
calcular el capital de trabajo neto
operativo
como los sosteníamos va a conseguir va a
consistir en tomar las cuentas por
cobrar te serán 200 mil más el
inventario que sería 115 mil menos las
40 por pagar que serían de 23 mil 950
por cobrar 200 mil más mi inventario 115
mil menos 50 por
a 20
que tendría un capital de trabajo neto
operativo de 286 mil 100 es el trimestre
v y de 287.000 el trimestre 2
voy a calcular en el capital de
productividad de capital de trabajo es
decir
cuánto fue la inversión que requería en
esta capital de trabajo para poder
vender o por cada 100 pesos que lo indie
es como lo hacemos el capital de trabajo
en este operativo que serían 286 mil 100
entre las 31 serían de 2 millones 100
y destacar puede arrastrar
voy a disminuir los decimales para poder
ver lo que ser un poquito mejor el
ejercicio
[Música]
acá lo que podemos ver
es que inicialmente y un indicador a 13
puntos en 62 x de 6.54 es decir
que jugó prácticamente podríamos decir
que se mantuvo igual hubo una una muy
leve mejoría pero la u para como puedo
verificar qué pasó con cada una de las
cuentas o hacer un análisis más profundo
con las variaciones vamos a ir en cuanto
crecieron cada una de las cuentas con
relación a las ventas las ventas serían
el trimestre dos son dos millones 120
mil
/
2 millones 100
menos
aquí tenemos que las ventas tuvieron que
nito de 0.95 vamos a revisar los otros
valores
aquí tendríamos en el caso de las
cuentas por cobrar crecieron dos puntos
50 es decir que crecieron
levemente por encima de las ventas que
crecieron pero un crecimiento bastante
tímido que el inventario también creció
levemente por encima de la presión las
20 en trimestre aquí lo que estamos
encontrando es
que lo que está de alguna u otra manera
ajustando el tema fue el tema de las
comentadas por parar si analizamos la
organización total del capital neto de
trabajo fuertemente en 0,32 y como todo
estuvo por debajo de las ventas pero lo
que lo que compensó lo que realmente yo
aumente
y aumente las cuentas por pagar
ha conseguido la lectura que la lectura
que yo podré ser acá es que conseguí un
mayor plazo o conseguir un mejor
proveedor de sant conseguir un mejor
proveedor aumente los plazos de pago y
por eso creció mi cartera podríamos
pensar que eso es una razón puede ser es
que sencillamente el empresario decidió
no pagar ya que no quiero hacer le
quiero hacer también un
un paréntesis matemáticamente yo pudo
mejorar a esta cifra aumentando mi
cuentas por pagar
pero si quiero decir si quiero como dar
la reflexión de que eso es valedero
siempre y cuándo
yo no terminé afectando a lado de la
empresa es decir yo puedo mejorarlas y
prendí empresas de empresa en mi negocio
de memorando para pagarle a mi proveedor
si lo logró un mejor acuerdo se está
bien pero ya llegará el punto de afectar
lo que yo perjudicarlo ese no es no es
el deber ser justamente evitar uno de
los asistentes preguntar con el tema de
acelerantes cómo hacer respetar el tema
de los pagos entonces aquí lo que
estamos viendo es que en esa ley de
mejora se consiguió es porque si bien
las cuentas por cobrar y en inventario y
aumentaron levemente por encima de las
ventas se logró una mejor financiación a
través de las cuentas por pagar que
insisto esto es válido siempre y cuando
no esté afectando a mi proveedor
acá yo podría revisar cómo me fue con
cada uno de los indicadores es decir que
estoy cobrando más rápido o se está
manteniendo el signo entonces acá la
rotación de cartera
me indica que es la cartera
entre las ventas por 360 entonces son
más la cartera que seguía aquí 200 en el
caso de 331 entre abrimos paréntesis y
las ventas que fueron dos millones
siempre por 360
[Música]
entonces aquí tenemos un segundo acá
para variar
acá
aquí tenemos que estar está recuperando
la cartera prácticamente de contado si
yo reviso acá
quiere decir que yo estoy recuperando su
salud y mostrando 0 quiere decir que
está recuperación lo que esta empresa
está vendiendo de punta va
si realizamos la rotación del inventario
vamos a tener el inventario que sería
[Música]
115 mil
entre el costo
que sería unión 650
1650
visto ahora sentí pena y estaba estaba
comiendo el pariente que ya nos estaban
dando están dando las gracias a corrijo
y corrijo las fórmulas así efectivamente
gestas pero si en el paréntesis que
sería la cartera las ventas pero la
cartera casi 200 mil entre las ventas 2
millones 100 x 360 s 160 lo que
corresponde al número de días el número
de días contables en el año el espacio
nos está dando que la empresa se ocupe
de la cartera
cada 34 días es decir cada mes y 5 días
digamos que acá en el trimestre 1 y
entre mestre 2 el comportamiento fue
prácticamente el mismo ahora con el
inventario que sería el inventario
piensen
entre el costo de venta que sería un
millón 650 por 365
vamos a mirar acá si analizamos este
segundo resultado
vamos a tener que la empresa
prácticamente mantuvo la relación de sus
inventarios recordemos que todo estos
programas están algo en días es decir
cada 25 días aquí se mantuvo casi igual
y las cuentas
para realizar las las cuentas por pagar
en la fórmula caso las cuentas por pagar
de la cartera 28 mil entre las compras
y serían un millón setecientos
por 360
entonces acá básicamente
yo estoy y estoy pagando puesto y
manteniendo y prácticamente estoy
pagando y primeros seis y siete estamos
demorando en prácticamente dos días
adicionales en probable a mi proveedor
fue donde realmente hubo el incremento
si yo tomo el ciclo de caja el ciclo de
caja va a corresponder
a los días que coro malos días derrotan
inventario menos nos diga qué
y me di muro para pagarle mi cliente
esto quiere decir que ningún ciclo de
caja con necesidad de capital de trabajo
expresada en días por responder 53
inicialmente y luego bajó a 52 porque
importante el ciclo de caja mientras más
largo sea el ciclo de caja quiere decir
que voy a recibir más dinero para
financiar a la empresa y mientras más
que tengo es el sitio de acá quiere
circular a requeridos nuevos dinero lo
que tenemos que entender siempre es que
el ciclo de caja disminuye es decir aquí
estos días cada vez sean menores
esta es una una forma en la que usted
puede eso empresa determinar también
cómo está cómo cada cuánto está cobrando
usted en cada cuánto está rotando su
inventario y cada cuánto está usted paga
entonces acá y para finalizar
vamos a pasar unas recomendaciones
finales y luego a la pregunta final de
preguntas qué recomendaciones hay para
el manejo del capital de trabajo primero
que es en el estados financieros
periódicos existe una falsa creencia o
bueno es una falsa creencia existe un
mal hábito o una creencia de una cultura
desde un punto de vista del empresario
de generar estados financieros solamente
dos momentos al año el primer momento
que es cuando voy a pedir un crédito al
banco del ramo no vida y segundo
y cuando tenemos que pagar impuestos
porque la llama lo pide los estados
financieros señores y asistentes no son
solamente para pedir créditos para pagar
impuestos son unas herramientas para
hacer seguimiento así que no tengo
estados financieros internos tengo forma
de ser existe la acción a las
consecuencias de haciendo mal yo sé que
muchas veces hacerlo en el día a día no
es tan sencillo pero ojalá por lo menos
tenemos el hábito de hacerlo
trimestralmente como el ejemplo que les
mostré al existencia trimestre el
observar qué es lo que lo que está
pasando y para eso recibe los estados
financieros segundo definido un esquema
de compras es decir eso es que no voy
comprando el billete se me acaban
demostrando papelitos y comprando no la
tenemos que definir una política de
compras una estrategia de bonos también
importante implementar herramientas
tecnológicas para hacer seguimiento del
inventario y unitarias como les decía
muchas veces tenemos un inventario ahí
que nos de científicos somos líquidos
pero podemos estar comprometiendo los
recursos un dinero en una inversión en
inventario que realmente no se justifica
entonces si nuestras herramientas
tecnológicas pueden determinar si el
tema es es en cuál mental está
funcionando o no también estableció una
política de cartera selecciona política
de cartera quiere decir que por lo menos
yo defina cuál es el perfil del cliente
que llega luego a vender a creen
es decir
nuevamente a crédito a clientes que
tengan una antigüedad de dos años porque
sí
como también los turistas los clientes
lo máximo que les pongan de monto para
clientes son 5 millones y también
desplaza tenemos que tener una política
para un mayor control sobre la cartera
acá también es importante que yo pueda
cuantificar mi necesidad de capital de
trabajo después tener un carpeta de
trabajos permanente y un capital de
trabajo temporal estacional que quiere
decir es que si yo soy un negocio tengo
un negocio es que todos los meses se
presenten más o menos lo mismo que
podría decirte mi necesidad de capital
de trabajo mensual es casi permanente es
igual pero hay otros negocios que suelen
ser estacionales por ejemplo
los que están dedicados a temas de
juguetería realmente en temas y en abrir
que el día del niño y en siembre las
papelerías tengan auto oficinas es más
para la época de entrada al colegio de
ingreso al colegio entonces cuando el
capital de trabajo estacional un y
negocio en exige estacional
tengo que estar pendientes de determinar
realmente cuáles necesidades decir ser
consciente que necesidad no es fija
puede ser variable
respecto a la financiación del capital
de trabajo lo más recomendable lo ideal
es que ustedes construyan su propio
fondo es decir que usted sea consciente
de cuál es su necesidad capital de
trabajo y usted poco a poco vaya
ahorrando y vaya generando ese dinero
es lo recomendable teniendo en cuenta
que si usted hace un préstamo se le va a
generar un costo financiero más
intereses ahora si en algún momento
usted requiere financiación que no vaya
a ocurrir no tomar el créditos de muy
corto plazo es decir no más de 36 meses
porque si te toma un crédito de muy
corto plazo el primero las puntas de
normas quedarán más altas y segundo su
percepción del flujo de caja es más alta
eso quiere decir que si usted no vende
tan rápido como usted considera tenía
que hacer frente a una obligación
financiera que va a hacer por todos si
usted toma una parte de largo plazo
quiere decir que primero la justa va a
ser más pequeña y en caso de que usted
pueda vender más sencillamente lo que
hace es preparar suponer que el sistema
financiero tiene una particularidad si
yo me comprometo al banco a pagar
ninguna cuota de 600 mil pesos no se la
puedo pagar ahí tengo problemas pero es
que yo me comprometo a pagarle al banco
una cuota de 300 mil al mes puedo hablar
hay signos de problemas desde siempre
los queremos asegurar la liquidez cuando
estemos en temas de financiación para
capital de trabajo y por último hacia el
seguimiento constante a la evolución
histórica y al mercado como medida
evaluación de gestión es decir si yo no
voy a evaluando trimestre tras trimestre
año tras año según trajeran estrés como
usted evolucionar yo no tengo forma de
saber situación de las cosas bien no las
estoy haciendo de la mejor manera
posible es con esto y les quiero
agradecer a todos por su atención por su
espacio y dejó abierto entonces el
espacio para las preguntas
muchísimas gracias ronald por toda la
información por todo este conocimiento
compartido a todos nuestros empresarios
en este momento pues no tenemos
preguntas creería que el tema ha quedado
muy claro y ahora es pues también quiero
darle el espacio a eric johnson que te
come va que quiere también pues
conversar con todos ustedes y nos están
acompañando
eric buenas tardes
queremos saber
y compartiendo una información a
nuestros empresarios mientras él
está con nosotros
y también por favor
no queremos agradecer a nuestra entidad
aliada el día de hoy la fundación
coomeva por este espacio de formación
por permitir que roland nos haya traído
todo este información tan importante a
nuestras empresas también queremos
invitarlos a que nos acompañen en
nuestras próximas capacitaciones para
que de mañana tendremos segmentación y
prospección de clientes a las diez y
media de la mañana y beneficios
tributarios por inversiones en el 2020
también para mañana
al finalizar esta presentación están
llegando una encuesta para nosotros es
muy importante conocer cómo ha sido la
experiencia a conocer todos los
comentarios que nos ayudan a seguir
enriqueciendo nuestro portafolio de
soluciones bueno ronald muchísimas
gracias por estar con nosotros en esta
tarde y creo que bueno no tenemos no
tuvimos éxito para que nos den un saludo
también por parte de la fundación
aunque perfecta entonces bueno aquí
estoy viendo en los comentarios que
alguien me pregunta como el tema de la
capacidad de crecimiento de una empresa
a partir de el capital de trabajo acá
esta pregunta es bastante interesante
también e incluso en uno de los temas
que estamos esto lleva de capital de
trabajo
y hay un indicador que justamente me
permite determinar que también estoy
creciendo 1 hemos perdido el vídeo
ok permíteme último ganar esposa
nuevamente ya que es perfecta entonces
si me permite en un minuto
puedo hacer responder a esa pregunta qué
discriminación acá energía
es justamente un indicador
que se llama la palanca de crecimiento
es indicador lo que me índice es
qué tan sano es o qué tan sano puede ser
tu crecimiento a futuro pero esta
palanca de crecimiento
me dice que youtube y mi utilidad y la
compare
y justamente con esa productividad del
capital de trabajo
cuando yo comparo mi utilidad con las
ventas por ejemplo si yo tuviera que mi
utilidad voy a dar un ejemplo para para
continuar con el trimestre un dijera que
mi utilidad
fue hablando de los millones siempre
utilidad fue en 500 metros
y utilidad o en su defecto mi vida que
es realmente el término 1 no utiliza y
yo podría utilizar lo que se llama el
margen ebitda es el margen ebit o lo que
me dice es
toma tu diría
entre las ventas
en este caso fueron 2 millones y en el
trimestre 1
de acá
cuando llegó todos los decimales
me está dando 0.24 por algunos como
entiende este 0.24
así como para poder vender esos 100
pesos youtube e invertir 13 pesos yo
también puedo determinar por cada 100
pesos que vendí cuánto dinero me quedo
de acá cuando yo tomo la utilidad esta
utilidad la cámara sigue inventando
poner un ejemplo y la diferencia de las
ventas me está dando 24 pesos que quiere
estar hecho eso quiere decir que ellos
para vender 100 pesos tengo que invertir
en capital de trabajo 13 pesos pero me
están quedando después libres 24 de una
cosa es lo tengo enviarle otra cosa es
lo que me queda libre que si yo quisiera
analizar mi capacidad de crecimiento
desde el capital de trabajo y tenemos
que hacer seguimientos todos los
indicadores al margen evita que es la
plata que me queda libre y a la
productividad propia de trabajo que es
la plata que invierno si yo quiero
determinar si la empresa está en una
situación sana se supone que este
indicador que está acá debe ser más alto
que el que está acá en otras palabras se
supone que por cada 100 pesos que venga
debe ser más la plata que me quede que
la plata que invierta haciendo
seguimiento estos dos indicadores es que
yo puedo determinar de alguna u otra
manera que tan sana es mi capacidad de
crecimiento si en algún momento
esta cantidad es más bajito decir tienes
quejándote legia quien era 7 quiere
decir tiro va a tener serios problemas
de crecimiento y que para poder crecer
me va a tocar en dudar me seriamente un
cash recursos por fuera pero esa es una
manera a través del capital de trabajo
de poder estimar el que tan sano es mi
crecimiento que tan buena es mi
capacidad de crecimiento realmente el
tema de capital de trabajo es un tema
bastante extenso es un tema bastante
interesante y creo que el capital pero
podemos quedarnos hablando hasta partir
de la noche y de cuánto nos centramos en
inventario concentrarnos en cuenta
corporal peruano pero en este espacio
haber podido resolver la mayoría de las
inquietudes y bueno entiendo cualquier
otra
pregunta o cualquier otro requerimiento
por parte de ustedes muchísimas gracias
ronald por aclarar esa duda tan
importante de verdad en el ejercicio de
nuestros empresarios
bueno no queda más sino desearles a
todos una feliz noche muchísimas gracias
normalmente por estar aquí con nosotros
ya todos los empresarios ya todos
participantes conectados
en este momento a todos.