Ya estamos al aire

ingresen nuestros empresarios

muy buenas tardes tengan todos ustedes

les saluda marcela mendoza yo soy la

coordinadora de logística de eventos de

la cámara de comercio- barranquilla y el

nombre de la cámara de comercio y la

fundación comedor queremos darles una

cordial bienvenida a esta capacitación

cómo gestionar el capital de trabajo de

tu empresa al iniciar nuestra

capacitación queremos compartirles una

información que consideramos muy

importante para todos nuestros

empresarios recuerde que todos sus

trámites registrales pueden seguir

haciéndolos a través de nuestra página

web www.camaravalladolid.com presarios

sin tropezar alguna vista puerta de oro

centro y soledad estamos abiertos de

lunes a viernes en el horario de 8 a 4

de la tarde jornada continua en nuestro

número de call center es el 33 03 700 y

nuestros agentes están en este momento

dispuestos y atentos para atender todas

sus inquietudes

queremos compartir los beneficios que

trae el 2021 para el crecimiento de su

negocio programas de capacitación como

estos espacios que estamos llevando en

el día de hoy para todos los

colaboradores de tu empresa

acompañamiento para fortalecer el plan

de negocio tu empresa y créditos y

alivios financieros a través de nuestra

entidad aliada la fundación santo

domingo

está renovado al 2021 también les

permite ingresar a nuestras plataformas

digitales como son hagamos negocios y

consigue lo ya

en este momento estamos proyectando el

número de nuestra asistente virtual guy

recuerden que a través de gavi pueden

también hacer compra de sus certificados

en línea conocer el estado actual de una

empresa si está registrada y conocer el

trámite el estado de sus trámites en

línea los invitamos a que ingresen s

contesten numerosos contactos de

whatsapp

queremos presentar es también nuestra

nueva alianza vende tu factura es una

alianza que tenemos con la cámara de

comercio de cali es una alianza para que

tu empresa se reactiva y crezca estamos

comprometidos con la reactivación y la

sostenibilidad de las empresas sabemos

con los retos más importantes que

afrontan en este momento es mantener un

flujo de caja que les permita garantizar

sus operaciones en los negocios en este

momento estamos compartiendo la página

web www punto 20 tu factura puntocom si

necesitan más información

también compartimos información sobre

las sociedades comerciales de beneficio

e interés colectivo sociales que son

aquellas empresas colombianas o juradas

como sociales de naturaleza comercial

que voluntariamente se proponen combinar

las ventajas de su actividad económica

con acciones concretas para propender

por el bienestar de sus trabajadores

aportar a la equidad social y contribuir

con la protección del medio ambiente

una sociedad que decide convertirse en

beat crear un modelo de negocio con

propósito triples crear valor económico

social y ambiental

se necesita más información puede

contactar a maría carolina martín leyes

en la cámara de comercio de barranquilla

queremos agradecer este espacio de

formación a nuestra entidad aliada a la

fundación comer bien gracias a ellos

tenemos en este momento la compañía del

señor ronald valdez gómez quien es

nuestro conferencista invitado de hoy no

estar hablando cómo gestionar el capital

de trabajo de tu empresa

el señor ronald es consultor y

capacitador en finanzas empresariales

personales y orientados al

emprendimiento tiene más de 6 años 5

años de experiencia e información en

finanzas relaciones internacionales con

una maestría en formulación y evaluación

de proyectos ustedes tienen preguntas e

inquietudes alrededor de toda esta

presentación por favor escriba las el

buzón de preguntas y respuestas para

poder hacerle un mejor seguimiento

porque a veces no se sostienen por el

chat y se nos puede perder algunos

comentarios o de sus inquietudes esta

capacitación la estamos grabando y en

próximos días estaremos compartiendo en

nuestra página web nuevamente le damos

una cordial bienvenida a todos los

empresarios que están conectados en este

momento

los quiero dejar entonces con ronald

ronald bienvenido muchas gracias por

estar con nosotros en esta calle

buenas tardes para todos buenas tardes

marcela para mí siempre es un gusto

compartir estos puestos con ustedes

controles en casa de la cámara de

comercio le agobió a través de la

temática es sumamente importante

esperamos que sea de su utilidad y la

idea es que vamos a tener dos momentos

de preguntas y vamos a tener un momento

de preguntas iniciales pero vamos a

hacer más vuelos como a la mitad de la

capacitación otra conferencia y al

finalizar vamos a tener un segundo un

mail que entonces pueden ir las y

colocando nos vamos a ir atendiendo como

sea posible pues el día de hoy les voy a

compartir la presentación permítanme un

segundo

y la cosa me puedes confirmar veis la

pantalla perfectamente

entonces vamos al inicio con este

espacio de cómo gestionar los capitanes

de los de mi empresa

comparte inicialmente en

el mapa o las rutas que vamos a llevar

durante este espacio más para encargar

distinciones de capital de trabajo y su

importancia las variables involucradas

la relación con aspectos en un riesgo la

rentabilidad y la liquidez vamos a

hablar de un tema fundamental que es la

productividad del capital de trabajo y

vamos a tratar de tocar perdón

finalmente unas recomendaciones finales

es que es capital de trabajo si nos

vamos a un concepto muy práctico vemos

que el capital de trabajo son los

recursos que la empresa mantiene o

requiere para llevar a cabo sus

operaciones como su nombre lo sindican

los capital de trabajo es el capital es

el recurso solamente la empresa trabaja

o opera pero hay unos conceptos que

están asociados al capital de trabajo

que son el capital de trabajo bruto es

cuando tenemos que aprender de trabajo

bruto estamos entendiendo éstos son 22

cortes más de tipos e incontables que es

el total de los activos corrientes

corrientes son efectivos los

equivalentes

las cuentas por cobrar la cartera y los

inventarios y otra definición también de

capital neto de trabajo

que se entiende como la diferencia entre

tu tan relativo corriente y la

diferencia entre el total del pasivo

corriente que si lo logramos ver en la

siguiente presentación aquí mano derecha

les traigo un ejemplo del estado de

situación financiera una empresa tenemos

el lado izquierdo de la tabla del activo

corriente efectivo y equivalentes entre

un valor de 500 mil las cuentas por

cobrar que sería la cartera con un valor

de 2 millones 500 y los inventarios con

un valor de 4 millones la sumatoria de

las tres cuentas que sean par de

reactivos corrientes son 7 millones al

lado derecho tenemos el pasivo corriente

donde tenemos las cuentas por cobrar

perdón en cuentas por pagar que son los

mismos proveedores y las obligaciones

financieras de corto plazo teniendo un

total de 5 millones repartiendo esa

información como podríamos

entender o asimilar los conceptos que

vimos hace un momento así que vamos a

ver cuál es el capital de trabajo bruto

en la mano izquierda la parte más

izquierda de la presentación encontramos

que va a corresponder a 7 millones de

donde se ha hecho siete mil veces muy

capital de trabajo bruto sales del

efectivo más las cuentas por cobrar más

los inventarios decir 500 mil más 2

millones 500 más 4 millones si yo quiero

hacer un análisis de lo que es mi

capital de trabajo bueno es que no sería

bruto sería neto fermín

en seguida la última para no generar la

confusión

si ahora materiales trabajo un método

deseamos a su momento es la diferencia

entre el activo corriente y el pasivo

corriente entonces tendríamos los 7

millones del activo corriente menos los

5 millones del pasivo corriente que

tendríamos que serían los millones acá

cada lado de trabajo luto y capital de

trabajo neto que es un enfoque de pronto

el enfoque más tradicional que hay más

desde el punto de vista contable

inclusive hoy día y si usted presenta

una solicitud de crédito en un banco y

lo más probable es que el banco le

evalúe el capital de trabajo neto es por

eso es importante conozcamos estos dos

conceptos sin embargo si eres movemos en

la parte de la gestión más a la parte de

la administración yo podría decir que el

requerimiento real de capital de trabajo

es cuatro millones quinientos porque

hablaría que sería de cuatro millones

quinientos aquí tengo varias cuentas

pero si nos resumimos a la definición

iniciales jones es entra es el capital

que requiere a la empresa para operar

de estas cuentas que tenemos acá cuáles

son las cuentas que realmente afectan la

operación en este caso las ventas de la

empresa las cuentas por cobrar los

inventarios y las cuentas por pagar las

cuentas por cobrar es esa cartera que se

genera después de una 20 entonces está

directamente relacionado con la

operación con la venta el inventario si

yo no tengo inventarios y no tengo

mercancía pues yo no puedo y

naturalmente vender y las cuentas por

pagar se generan justamente cuando ya

quiero esos inventarios y quedó

exponencial ayudar con los terceros con

los proveedores decidió que no sabe cuál

es mi necesidad real además de a la

parte contable en capital de trabajo

pues yo voy a considerar realmente las

cuentas por cobrar que son 2 millones

500 los inventarios que son 4 millones y

le voy a descontar las cuentas por pagar

las cuentas por cobrar las descuentos

porque de alguna u otra manera yo estoy

financiando con el proveedor para poder

generar mi operación es decir de esos 4

millones estoy colocando los inventarios

hay 2 millones

está financiando el proveedor por lo

tanto y ha creído

es importante que miremos esos tres

puntos de vista desde el capital de

trabajo

[Música]

cuál es la importancia del capital de

trabajo con este hospital de trabajo

estamos hablando a los recursos que

están asociados directamente a la

liquidez si yo no tengo inventario no

puedo vender si tengo una cartera

demasiado elevada y no la recuperó

ustedes no va a contar luego con los

recursos para poder seguir funcionando

entonces el capital de trabajo es quizás

la variable una de las variables más

importante en la administración de mi

negocio de hecho les cuento que muchas

universidades en el trabajo ni de europa

han hecho estudios han hecho encuestas a

gerentes financieros preguntándoles

sobre la importancia de diferentes

tareas y desempeñen diarias y en la

mayoría de encuestas arrojan que los

gerentes financieros en el aspecto que

más le genera preocupación es el capital

de trabajo

porque está comprometiendo como se está

comprometiendo 1010 está comprometiendo

mi operación si yo tomé una mala

decisión en capital de trabajo lo más

posible es que pueda generar la quiebra

de la empresa entonces es bastante

delicado es más también que tener en

cuenta que hay muchas empresas que han

tenido la fuerza de sentarme de hablar

con muchos empresarios conocer muchos

casos y las empresas no se quiebran por

falta de ventas pasiones entrado con

empresarios desesperados aburridos

porque factura una cantidad fuerte de

dinero pero no tienen capital de trabajo

por eso quiere decir en muchos casos que

tienen el dinero en la calle es decir

que tiene una fuerte cartera o muchas

veces ocurre otro fenómeno cual es el

fenómeno

la empresa 20 bien recauda bien pero

cuando vamos a ver la empresa se siente

que esté líquida y gritos es donde están

los recursos entonces debe ser los

recursos están en el inventario pues

está un inventario que nos rotan

entonces el capital de trabajo es

inclusive a la par de las ventas un

nivel bastante un nivel bastante

bastante importante entonces hoy una de

las primeras invitaciones que les quiero

hacer es muchas veces nosotros como

empresarios nuestros pocos tras cuatro

en la venta y naturalmente ellos así que

las ventas son el principal motor de la

empresa si uno vende 120 recursos no

puedo seguir funcionando pero más allá

de esas ventas yo también tengo que

tener en cuenta como más ministro es el

capital de trabajo mantengo ese capital

de trabajo porque si no una mala gestión

de ese capital de trabajo me dieron una

espiral de malas decisiones una espiral

de liquidez y para una final y

finalmente una mala decisión o una

triste decisión que sería tener que

cerrar mi empresa porque no tengo cómo

responder a los clientes no tengo cómo

responderle al jugador no tengo cómo

responderle a mí

colaboradores

cuáles son las variables que están

asociadas al capital de trabajo por eso

la palabra es que pues hay que tener en

cuenta en su gestión primero el tipo de

empresa

nosotros podemos clasificar el tipo de

empresas bueno esta clasificación anual

de alguna lista esta mansión del puntal

este de la actividad de nosotros fuertes

inicios encontramos este tipo de

actividad la primera son las empresas

que se dedican a la manufactura es

cuando las empresas se dedican a la

manufactura tienen una particularidad

que su intención en capital de trabajo

quizás no es mucho en comparación a la

inversión que tiene activo fijo es decir

en lo que tiene en la maquinaria

naturalmente con una presión

manufacturera el grueso de la inversión

está en esos equipos que utilizas para

producir los bienes y servicios que

luego venden además el capital de

trabajo dentro de las empresas

manufactureras tiene también una

característica particular en los

invitaron dije cuenta con tres tipos en

el interior de la materia prima que es

un producto que está sin procesar

hay unos productos en el proceso y 191

tiempo determinado

73 punto de vista del inventario pero no

empezamos factureras el tema puede ser

un poco más complejo

para hacer un tipo de empresa que

conocemos que son las comerciales el

grueso de los del capital de trabajo

hasta concentrar los inventarios

unitarios de mercancía porque

básicamente una empresa comercial se

dedica a comprar mercancía y luego

revenderlas de ahí está el grueso de su

movimiento socio inversión en capital de

trabajo y en las empresas de servicios

sobre este servicio muy rara vez cuentan

con un inventario algunos que sí pero

algunos lo típico y acabamos de

encontrar que el grueso de la inversión

en el capital de trabajo para las

empresas de servicio está centrado en lo

que es las cuentas por cobrar en la

cartera eso por un lado

estoy otras variables están asociadas la

gestión de la administración enfocado

básicamente en dos cosas primero en la

cartera en la gestión de la cartera y

segundo en el seguimiento del inventario

qué pasa con la cartera

cuando yo un cliente le digo aquí está

la mercancía y en la baja paga en 30

días prácticamente lo que estoy haciendo

es financiar a mi cliente mi cliente

será la mercancía la vende generó su

utilidad y luego es que me paga pero qué

ocurre durante esos 30 días en mi

empresa y tenemos que seguir produciendo

tenemos que seguir pagando arriendo

tenemos que seguir pagando nóminas te

vamos a seguir pagando transporte

tenemos que seguirlas con proveedores

eso quiere decir que cuando yo ofrezco

ese crédito ese plazo de alguna u otra

manera ese hueco por decirlo así que yo

estoy dejando la presión de cliente no

ha pagado yo no tengo que venir a tapar

ya sea que lo hagas con mis propios

recursos o sea que deba ir de una

entidad financiera para pedir un dinero

prestado para si ese dinero prestado

tengo que tener en cuenta que ese dinero

va a generar una me van generar unos

intereses que tengo que pagar

a medida que mi carretera sea más grande

o que mi cliente se demore más tiempo en

pagarme

quiere decir que es más dinero tengo que

salir a buscar para poder sostener las

necesidades de mi empresa por un lado y

lo otro también está por el lado del

inventario con el delincuente que pasa

pasa algo muy particular

hace no hace muchos derechos como dos

semanas estabas en entrar a una asesoría

es una excepción de asesoría con un

empresario que se dedica a temas

comerciales cuando hablaba cuando

hablábamos intentábamos e intentábamos

identificar qué era lo que estaba

pasando

el empresario me decía quiénes sentía

que tenía problemas de liquidez porque

estaba incursionando con unos clientes

nuevos que le estaba vendiendo a crédito

comenzamos a construir un flujo de caja

revisar cifras de lo que estaba entrando

lo que estaba saliendo y nos estábamos

dando cuenta que a pesar de todo en un

porcentaje que se estaba vendiendo a

crédito realmente si comparamos lo que

estaba ingresando de contado más los

carteras realmente los que salían

mensualmente fijos preguntado había un

espacio amplio

los números y los números están bien

entonces dónde estará el cliente en la

empresa donde esté la liquidez de la

empresa es que mientras pensamos la

persona estaba es con su cámara esto

creo que sentado casi en la bodega

cuando el bruto miramos atrás está la

bodega llena

la plata la plata la liquidez en su

inventario te llevamos las conclusiones

realizamos las compras deseamos y

definitivamente al que tenemos estar

alguien inventaron soy una empresa

liquida generó excedentes pero tengo un

buen proceso de ventas justo

constantemente comprando y 3000 y la

terminó comprometiendo con el inventario

ahora ojo eso no es que sea malo

en qué sentido si me voy al ejemplo del

negocio que les estoy comentando es el

negocio me decía yo tengo dos sectores

de clientes o segmentos perdón de

clientes

tengo un segmento institucional al que

yo le despacho y le llevó la mercancía

pero tengo un sector un segmento perdón

que corresponde a las personas que van y

me compran en niños es que vine aquí

tengo un problema y es que si una

persona viene

y no encuentra un producto siguen a

comprar cinco productos y encuentra uno

al final muchas veces termina no

comprando ninguno y es un costo de

oportunidad con el cliente como tenido

que intentar entonces acá lo importante

es no irnos a los extremos para los

extremos de sentido decir tengo mucho

inventario el inventario es una plata

que está inquieta no está produciendo o

no irme al otro extremo de no tener

mercancía y tener ese costo de

oportunidad enfocado no solamente uno

financiero dinero comercial cuando un

día íntegra y no encuentra un color es

que hace en esos carros hay que tener

definida una política de compras muchas

veces y uno de los espacios que he

tenido con estamos revisando temas de

capital de trabajo y pregunto bueno cómo

es su proceso de compras de ustedes ya

en sus casas es un negocio muy gracioso

sienten criticados con este tipo

situación pero su política de compras no

la verdad es que

cuando a mi señora está grabando esto yo

salgo con los descuentos compras al

mainz puesto ningún inventario y he ido

comprando a pocos no sé realmente con un

realismo ese tipo de cosas son las

primeras que tenemos que eliminar

tenemos que tener una política de compra

tenemos que saber cuánto compramos cuál

es el producto que estamos comprando

porque podemos caer en una espiral en la

cual compramos y compramos y compramos y

muchas veces por costumbre o de pronto

por no hacer seguimientos estamos

configurando estamos generando un

inventario que nos rota o que rota muy

poco entonces yo sé que en algún tema ya

sugerencias y nuevamente ante una

primera sugerencia que tenemos que

diseñar una política de fondos hay uno

puede ir comprando según se vaya

acabando que tengo que tener definido

que voy a comprar

o si de pronto yo tengo ese hábito por

lo menos si llevando una cuenta de qué

es lo que con quién 20 estoy empezando

al inicio del mes y que tener en cuenta

qué es lo que estoy agregando entonces

la gestión de gravita el capital de

trabajo está enfocada a que ellos puedan

recuperar esas carteras rápidamente

porque vuelvo y repito mientras más me

demoré más clara dando que ponen ya sea

que la ponga en mi bolsillo o sea que se

la pida al banco con acuerdo a los

intereses y también a que mi dinero muy

liquidez no esté reflejado en inventario

desde ahí estático que está ahí quiere

las variables asociadas a la estructura

del mercado

así como nosotros tenemos unos factores

internos que son nuestra gestión de los

factores externos que nosotros no

podemos controlar

hay mercados que son altamente

competitivos que la lucha por el cliente

es muy reñida muy fuerte en estos tipos

de casos que puede ocurrir puede ver un

mercado en el que por condicionados por

la estructura del mismo yo tengo que

darle mis clientes plazo a 30 días y ojo

este plazo a 30 días ni siquiera es un

valor agregado no me toca la mente era

30 días porque esto no todas las

empresas que tiene ese sector venden a

30 días bien micro calandria 30 sí o sí

entonces

cuando tiene un mercado competitivo que

quien lleva tengo unas políticas de

cuentas por cobrar las políticas de

cartera me iba obligatoriamente también

a tener una política de inventario eso

también puede estar afectando porque yo

no puedo hacer ajeno a lo que está

pasando en el mercado sino en usted para

que todo el mundo todo el mundo vende a

3130 sino que todo sea

es muy probable que el cliente prefiere

analizar que brinda crédito es más si

nosotros podemos a pensarlo como la

empresa que vende sino con el comprador

si usted compra una mercancía mes a mes

y tiene un proveedor que le pide que le

paguen ya y otro proveedor que le

entrega las facturas a 30 días sin

cobrar el interés porque a esas otras

situaciones en ese tengo que entregar mi

factura a tres de ellas y como valor

agregado

interés

díaz interés natural

entonces hay dinámicas de mercado que

nos obligan a que tengamos que tener

unos en unas políticas que tienen que

ver con las con la ventaja crédito

entonces ese es otro factor que yo tengo

que tener en cuenta al momento de

realizar o gestionar un capital de

trabajo

cuando hablamos de capital de trabajo

hay tres conceptos

que tenemos que asociar que son el

concepto del que es el concepto de

riesgo y el concepto de 20 del día

primero vamos a mirar qué significa cada

uno de estos y luego cuál es la relación

que está presente entre los tres

entonces primero tenemos el concepto del

10

la liquidez la vamos a entender como esa

capacidad que tengo como empresa para

responder o para hacer frente a las

obligaciones que tengo si yo tengo de

recursos para poder pagar para poder

responder yo me considero una empresa

líquida

el segundo concepto se llama riesgo y el

riesgo en este contexto de capital de

trabajo lo vamos a entender como la

probabilidad de que no pueda cumplir con

las obligaciones el riesgo del reto es

que por algún motivo no tenga con qué

responder hambreador o una obligación

financiero

y el tercer concepto es la rentabilidad

la rentabilidad la vamos a entender

sobre el retorno sobre la retorno de la

inversión sobre una inversión en

específico

es como relacionamos estas tres

variables

primero le mostró lo que al iess y la

rentabilidad la liquidez y la

rentabilidad son variables opuestas es

decir muchas veces para ello ser líquido

tengo que abandonar o sea visitar es

rentabilidad y viceversa para ser

rentable

muchas veces tengo que sacrificar a las

liquidez

si queremos entender esto de una manera

más sencilla

podemos citar el ejemplo cuando usted va

a una tienda un almacén de la cadena y

usted quiere comprar un televisor

como usted va a comprar el televisor

usted ve el anuncio que dice que le hizo

precio de un millón de pesos por decir a

usted se lo pueden llevar en tantas

cuotas de tanto con su tarjeta

es el mejor ejemplo de liquidez y

rentabilidad

cuando usted vende cuando la tienda

vende el producto de contados obviamente

la rentabilidad que le genera el

producto es más baja pero que está

teniendo a cambio que el dinero pues el

televisor lo está recibiendo ya se

dispone en ese recurso cuando la empresa

vende un producto a crédito que ocurre

por el producto se puede estar ganando

dos o tres veces más es así porque está

sacrificando las exigencias de hora de

nadar más pero esa rentabilidad que es

mayor la voy a ir viendo de a poquito

de a poquito a medida que el cliente se

va pagando ese es un muy buen ejemplo

entre le quise la estabilidad es como

cuando usted quiere usted vendrá crédito

pero usted quiere restringir esas ventas

a crédito si usted quiere restringir

esas ventas a crédito usted lo que le

dice ok a recuperar se le gira es lo que

le dice al cliente es aquí está la

factura está a 30 días pero sistemas

pagan los número 5 en los primeros 10

grado un descuento en su factura del 5%

es guardar un ejemplo de esta

exploración en oro estoy sacrificando la

rentabilidad de operación que hice

cuando me estoy quitando un 5% pero

posterior teniendo ya la liquidez es

como si yo comprar un producto en 50

pesos y uno no venden siempre supone que

por cada vez que vende el producto

nuestro 150 veces un principio lo compró

el 50 y lo sentencian al momento que yo

entré que ahora aquí escondido el dinero

y le digo al cliente que le ofrezco un

5% quiere decir que no me haga para ver

producto en cienciano para el 95 eso

quiere decir que hay uno gana 53 pesos

por el producto sino como ganar 45

entonces la liquidez y la rentabilidad

son opuestas

ambas son importantes ahora usted se

podrá preguntar listo y ahí se presenta

una dualidad falso dirigido o

sustentable que es lo más importante y

esa es una de las preguntas inventadas

muchos empresarios se hacen y la

respuesta es la siguiente si yo miro

desde el corto plazo lo más importante

es la liquidez como así si estoy

impulsando un minibús y yo lo que

necesito es contar con el resto

contar con el efectivo para poder

responder a mis proveedores para poder

responder a mis autonómicas para elegir

si esos líquidos no puedo sostener a

corto plazo pero sí de tener una visión

de largo plazo a largo plazo de rentable

que ocurre que a largo plazo yo no soy

rentable puede estar en un círculo

vicioso es decir voy a ser líquido para

poder venderlas y líquido base para ese

líquido pero todo ese esfuerzo comercial

que yo estoy haciendo para vender no se

ha fijado en grasa es decir viendo mucho

pero realmente no veo las ganancias

entonces siempre en el volante que

mantenemos un equilibrio entre estas 2

ahora también esto elegir la

rentabilidad va a importar o instruir en

el tipo en el tipo de negocio en el que

estemos o también en la situación a la

que nos encontremos por ejemplo si

hablamos de todas las empresas que están

amarradas utilizar un negocio con

empresas te acepto de salud y por eso

ustedes tiene una idea se presta al

sector salud y naturalmente lo que es

más marcas en la liquidez negocio que

fue elegido por el equipo

si hablamos por ejemplo de un contexto

como el actual

en el que estamos atravesando el tema de

la pandemia y si digamos hay una raya

quizá se ve una pequeña luz al cliente

por el tema de la pandemia y pues lo que

lo que ha venido pasando en la historia

especialmente en barranquilla que piense

que otra vez estamos en múltiples

cámaras quizás un papel de uno cuando

empezamos el año pasado todos estábamos

una situación de servidumbre entonces

cuando estemos en una situación o en un

contexto donde lo que se caracteriza sea

la incertidumbre hay que ser líquido

en otras palabras hoy día como el dueño

de negocios como mis negocios hoy la

prioridad es ser líquido hoy en las

empresas que van a seguir de esta crisis

que hace de esta situación decir

personal que las empresas que logren

mantener la liquidez se para que lo

tengamos en cuenta

hay otra y otra y otras relaciones que

estas variables

ahora vamos a relacionar lo que dije del

riesgo y la rentabilidad es decir una

suma toque la rentabilidad de liquidez

va en sentido opuesto sin embargo la

rentabilidad riesgo si van de la mano

por eso es que es muy seguramente usted

ha escuchado una máxima en finanzas que

dice que a mayor riesgo debe haber una

mayor rentabilidad si eso lo podemos ver

con un ejemplo

y un ejemplo también muy sencillo lo

podemos ver inclusive desde el punto de

vista del sector financiero

el sector financiero tiene líneas de

crédito para grandes empresas y tiene

líneas de créditos para microempresas en

el caso de las empresas grandes no

solamente esas políticas de crédito

están basadas en que el primero en la

antigüedad de la empresa de cuánto

tiempo tienen empresas en el caos y

segundo en una facturación entonces hay

bancos soluciones financieras que no te

atienden si éste no vende 800 900

millones al año

hay otros negocios perdón hay otras

instituciones financieras como por

ejemplo las microfinancieras que

atienden negocios más pequeños con

menores ventas y les prestan cuál es la

diferencia entonces entre el primer

banco la primera institución que la

empresa grande y la empresa pequeña la

tasa de interés si usted va comparar la

cgt de un crédito empresarial es mucho

más baja que la tasa de interés de

un micro pleito pero porque una baja que

otra empresa que llevará de usar años

que fracturaron 200 millones empresa

líquida y que el riesgo el banco el

récord que no me paguen es muy bajo muy

bajo pero sí empresas más pequeñas que

nos factura tanto al no facturar tanto

pues obviamente existe un mayor riesgo

aquí en donde pague ese crédito

en ese mismo desde ese mismo punto de

vista la compensación del riesgo lo hace

cobrando una tasa de interés más alta y

esa es la razón por la cual este muy

probablemente se puede hacer la pregunta

porque algunas entidades que te pueden

prestar a una tasa más baja y otras

algunas tasas más altas porque es algo

que está asociado

justamente habiendo es más de hecho

ahorita cuando hablamos de que tengo la

rentabilidad negativa en sentido

contrario y desde la rentabilidad va

juntos

también cuando hablamos del ejemplo de

la animación cómo se comprará el

televisor pistón en el momento con el

almacén 20 el televisor a crédito a

cuotas y cerrar aquellas dos veces más o

tres veces más por el producto pero

siempre va a caer bajo el riesgo de que

el cliente algún momento le quede mal y

de qué forma lo compensó ese tiempo sólo

un peso ganando un poco más en la

relación ésta esté entre estas tres

variables para estas tres variables como

las asoció o como la llevó al tema de

capital de trabajo

lo vamos a ver en la siguiente imagen

las tenemos de un lado el activo ocurrir

gente que también se ha unido al activo

circulante y tenemos también el activo

no corriente que tenemos el activo fijo

que son los primeros equipos y son las

inversiones a largo plazo

cuál es la característica que tienen

estas tres cuentas que son cuentas de

alta liquidez pero son cuentas de

rentabilidad como así si usted tuviese

en el banco ahora mismo

200 millones de pesos o dos mil millones

de pesos usted podría decir se encuentra

por la derecha de liquidez con esos 2

mil millones de pesos que tiene el banco

que tiene una cuenta de ahorros y usted

podría responder a cualquier imprevisto

que se le pueda pasar lo pueda ocurrir

tres líquido

pero cuanto me genera a mí el dinero que

yo tengo en una cuenta de agua cosas ya

que rentabilidad me genera no nos deja

ningún tipo de rentabilidad la

rentabilidad es muy baja y si voy a

poner la parte del inventario listo yo

tengo el inventario y en cualquier caso

cualquier emergencia

el inventario lo líquido y ahí tengo al

hablar pero esa plata que está bien

inventario tiene

100 millones de personas en inventario

de esos platas y que para decirlo en

términos intermedios es plata muerta

plantas muertas porque no es plata que

es momento produciendo nada solo lengua

encuentra lo que tengo y mi inventario y

son platas muertas no están generando

algún tipo de rentabilidad sin generar

liquidez propio pagar cualquier

impresión que tengas y espero nubes

mentales mientras si nos vamos al activo

no corriente la relación es la corte

supuesta son activos de baja liquidez

pero de alta rentabilidad no si yo tengo

una máquina suponer que se llama tienes

una inversión rentables porque a través

de la máquina es que yo produzco el

producto generó el producto o prestó el

servicio entonces yo tengo máquina no

puedo prestar el servicio no generó

ventas

y las impresiones de largo plazo

puntualmente por ser a largo plazo

usualmente ofrecen tasas más altas y le

genera una mayor rentabilidad pero el

día de mañana que yo tengo un imprevisto

y yo necesite salir a cubrir algún

problema vender una máquina no es fácil

cuando no le hiciera un inventario

que eligieron una máquina que pueda

costar 80 6 millones de pesos

no es fácil vender una máquina símbolos

líquidos y atracción de inversiones a

largo plazo solamente estas inversiones

tienen unas cláusulas algunas que no son

las de televisión visto la rentabilidad

más alta de la que te puede dar quizás

un depósito término fijo pero usted no

puede sacar el dinero en tanto tiempo

definitivamente el dinero hacia la

inversión pero ten en cuenta que ponen

entonces tengo rentabilidad pero no es

el mismo de acá nosotros tenemos

aprender a gestionar o tratar de

equilibrar estas dos y estas dos

situaciones es decir que yo pueda contar

con una buena liquidez sin necesidad de

sacrificar mucha rentabilidad

y de igual manera que yo pueda tener una

rentabilidad sin sacrificar la 10

entonces aquí en conclusión de todo lo

que estamos haciendo en el cuadrito al

lado si yo soy una empresa líquida

yo estoy asumiendo un menor riesgo

recordemos que el riesgo de la

posibilidad que yo no pueda cumplir una

obligación es decir yo soy líquido

quiere decir que yo tengo el recurso y

el riesgo viene un cuerpo en mi

obligación es en bajo pero

y esa liquidez me están generando

entonces que no sea una empresa rentable

ahora con esto que acabamos de ver acá

no quisiera que se generara se generara

perdón una falsa expectativa en qué

sentido que muchas veces en procesos que

acompañados de revisión de estados

financieros para temas de crédito no se

pueden encontrar con empresas que en

teoría son líquidas porque tiene un

activo corriente bastante algo entonces

el reactivo corriente por ejemplo son

100 millones pero uno va a mirar la

composición de ese activo y sus 100

millones 80 son carteros igual que tan

rápido retorno hacia cartera

un acto por citación inventario

la idea es que con este análisis que

tenemos de que el activo corriente el

líquido del otro no lo es tanto tampoco

nos dejemos engañar

no tenemos engañarnos no generemos no

tenemos nosotros mismos

la sensación de que somos líquidos

necesitamos tener realmente mirar y aquí

entra una tercera variables que están

productivos que están eficientes son

esos recursos y objetivos en esa capital

de trabajo listo que tengo soy una presa

líquida por lo que tengo

una fuerte carácter en el invertido en

inventar pero bueno sin inventarios y

rotos es un metro si tienen salida es

una empresa que tengo hacia liquidez

porque toda mi inversión está en la

cartera está en las cuentas por cobrar

sí pero cada cuánto me paga 30 90

entonces todos y que mirar

desde este punto de vista en el que les

estoy hablando y les presento un enfoque

más también enfocados de la

productividad hay un indicador que se

llama la productividad el capital de

trabajo

cómo se calcula este indicador uno toma

el capital de trabajo neto operativo que

lo vamos a entender con las iniciales

cartel y lo divide entre las ventas es

decir llevar a sacar esto es muy capital

de trabajo en otro operativo y lo va a

comprar contra los de olindo cuando yo

hago esta operación

que esa es la interpretación que estoy

intentando entender excelente estando

sabe cuánto dinero tengo que invertir en

capital de trabajo porque hacen empresas

que venden es decir para ello vender 100

pesos a mi cliente cuando tenemos que

tener invertido en cuentas por cobrar en

cartera y por haber invertido en

inventar

pero inicialmente

tenemos que identificar qué es el

capital de trabajo neto operativo

y consisten muy como se lo decía al

principio más allá del enfoque

tradicional del capital de trabajo

cultural capital de trabajo neto en

tomar realmente cuáles son las fuentes

del activo corriente y las cuentas del

pasivo corriente que se guardan una

relación con las ventas con que están

afectadas por el proceso de las ventas

del lago de nativo corriente en las

cuentas que vamos a considerar sobre las

cuentas por cobrar y el inventario

porque el efectivo 1

cuando usted ha ido para una entidad

financiera

y usted pide un crédito de una línea de

crédito de capital de trabajo esa línea

de crédito se va a dar a corto razones

una razones

qué le sale un negocio nuevo y necesita

comprar inventar le estoy tomando ese

dinero para el inventario o la otra

razón que también es muy común

que tuvo un muy buen negocio vendí mi

mercancía

pero esa plata largo dentro de 30 45 o

60 días entonces no tengo efectivo para

seguir operando hay aparentemente es

efectivo pero lo que yo realmente lo que

están haciendo es financiar o cubrir

unas cuentas por cobrar es cuando hay

aún un cristiano préstamo por línea de

capital de trabajo si estuviera

financiando una cuenta por cobrar un

inventario y hecho polvo insisto estas

son las dos cuentas que están asociadas

a las ventas para de poder vender un

producto tengo que encontrar un

inventario de él y la cuenta por cobrar

en la cartera termina haciendo lo que me

quiera una vez generó la venta por el

otro lado del pasivo corriente vamos a

considerar las cuentas por pagar y

proveedores es decir aquel aquel

proveedor que me entregó la mercancía y

me dio 30 días 45 días 60 días para que

pueda pagar porque él esté asociado

porque es inventario se genera por una

operación de contratado al proveedor que

está financiando

otra cuenta que yo debería tener en

cuenta o considerar son dos encuentros

por pagar tiene en cuenta de impuestos

como el iva o como ética son impuestos

que se generan por las ventas es decir

los que paga la única técnica para

dormir es una venta ahora estamos pago

de estos impuestos que cuenta estoy

dejando por fuera y que sea ustedes

están preguntando por qué los créditos

de corto plazo las obligaciones

financieras las obligaciones financieras

de corto plazo si bien hacen parte de

una obligación de corto plazo como su

nombre indica no sean relacionadas con

las ventas exteriores y nuevas con la

financiación de la empresa es decir el

que yo venda uno no tiene una relación

con los créditos es decir que pointer se

es idea de pedirle prestado al banco ya

las decisiones que yo todo enfocadas a

endeudar menos no están relacionadas a

mi capital de trabajo en una estructura

como tal de financiación

entonces para efectos de este indicador

vamos a tener en cuenta son estas cuatro

cuentas cuentas por cobrar inventarios

por el negativo corriente problema

pasivo corriente las cuentas por pagar y

los proveedores y los impuestos en caso

de que se apliquen

aquí vamos a mirar un ejemplo de cómo

convertir como calculamos perdón esté

especificado entonces del lado derecho

nosotros encontramos con una información

aquí estamos viendo que la empresa

generó unas ventas de 30 millones de

pesos

por serpientes de 30 millones de pesos

contamos con unas cuentas por cobrar una

cartera de 8 millones unos inventarios

de 12 millones ha sido sumó los 8

millones de las cuentas por cobrar y los

12 millones de inventarios tengo que

buscar el de trabajo operativo de 20

millones si luego le afectó las cuentas

por pagar es lo que yo le conté a mis

proveedores 20 millones -7 me dice que

el capital de trabajo en estos

operativos son 32 millones ya que el

resto a las cuentas por pagar porque de

alguna u otra manera mi necesidad son 20

elementos 8 millones en cuentas por

cobrar y 12 en opción en cuanto a

procurar estos en inventario pero una

parte de esos venta les yo la estoy

financiando con los que más cambian por

ósmosis de millones es decir que lo que

la empresa realmente invirtió para poder

vender esos 30 millones fueron 13

millones

y sacamos la relación es decir si yo

tengo esos en esos 13 millones entre los

30 millones me está dando 0.43 pesos

qué quiere decir eso sólo 43 quiere

decir que por cada 100 pesos que yo

factura perdió poder alcanzar esa gente

de 100 pesos

tengo que haber invertido 43 pesos en

cuentas por cobrar en cartera y en

inventario porque ese indicador es

importante

porque él me está mostrando la parada

que está mostrando la ruta de cuánto

dinero tengo que invertir por alcanzar

unas mayores ventas si yo sigo a este

ritmo de eficiencia es decir que para

vender 120 mil 43 pesos eso quiere decir

que si yo quiero vender 100 millones de

pesos en inversión en capital de trabajo

va a ser de 43 millones

si ellos quiero vender 200 millones de

pesos

mi inversión en capital de trabajo

debería pasar a ser 86 millones

[Música]

en ese orden de ideas eso me permite

saber que está en tu dinero tengo tiempo

de ir para seguir pendiente entonces el

día de mañana que yo quiera llegar a los

200 millones ya sé que me toca sí o sí

conseguirme desde el punto de vista la

inversión de las cuentas de capital de

trabajo consciente 6 millones serán de

100 millones voy a recibir a invertir 43

esto lo que me está permitiendo saber

que tiene eficientemente tengo esa plata

invertida en cuentas por inventar

ahora se puede surgir también en la

pregunta en la inquietud

de visto aquí en medio 0.43 medio 43

pesos pero un huevo para saber si ese

indicador está bien si yo estoy mal y

cómo mejorar la respuesta es la

siguiente

no existe una métrica específica y única

es decir que yo les dijera el día de

mañana perdí de la personalidad de hoy

no el número mágico el 50 el número

mágico de 20 les estaría mintiendo la

generalmente cuando tenemos los

indicadores financieros no existe una

métrica específica no existen una un

resultado único universal empezando

porque que hace todos tienen su dinámica

usted no puede comparar de pronto cómo

se puede comportar el sector textil para

cómo se puede comportar en empresas con

mil veces que le presten servicios a al

sector salud obviamente la dinámica es

totalmente diferente

y ahora no solamente el tipo de empresas

como lo decíamos el contexto es

totalmente diferente al que podríamos

tener 2002-2010 igual ahora si usted

quiere de todas maneras sabe o quiere

evaluar el desempeño de su empresa si

hay dos parámetros que le pueden servir

primero el tema otros de otros

competidores

si observamos hace un momento cuando

dice el cálculo el folio que utilice de

estas cuentas por cobrar un inventar e

inventar

esta información o sea para poder

aplicar el indicador sea realmente es

muy sencillo de aplicar y esta

información es fácil de conseguir de

muchas empresas

que por obligación deben presentar sus

estados financieros no es simplemente

este puede identificar cuáles son todos

los competidores que usted tiene en su

mercado buscar sus estados financieros

en el cálculo nueva estoy haciendo acá y

aquí ya tiene un primer programa y el

otro parámetro que es quizás el más

recomendable es la evolución histórica

porque son 37 determinar si usted siendo

más eficiente o por el contrario no lo

estoy diciendo

[Música]

vamos a mirar

un ejemplo de una

de una evolución histórica tenemos el

ayuno del año 2

tenemos el caso del año en el año que

dimos un ejemplo de 30 millones de pesos

las cuentas corporal fueron 8 millones

los inventarios 12 y las cuentas por

pagar 7 quiere decir que también de

trabajo en esto fuera kilo fue de 43

pesos en salidas de acuerdo de tomar los

13 millones y libros es de 30

y si pasamos al año 2 estamos observando

que las ventas pasaron de 30 a 45

millones

las cuentas por cobrar pasaron a 12

millones los inventarios a 20 y las

cuentas por pagar pasaron a 9 eso quiere

es que el capital de trabajo en este

operativo pasó de 13 millones a 23 miles

de pesos al yo tomadas los 23 millones y

dividirlos en 35 estoy obteniendo en

0.51

qué quiere decir eso que anteriormente

para poder vender siempre eso tiene que

invertir 43 acá en la situación nueva en

el año nuevo

para poder vender siempre sostuvo han

invertido 51 en otros términos el año

pasado si yo quería o las condiciones

del año pasado en el año 1 si yo quería

vender 100 millones tienen que tener una

inversión en capital de trabajo el cual

es de reunión en este año que pasó para

ello puedes vender 100 millones medio

tenido juicio tenido que invertir 51

millones es decir la necesidad más alta

podemos jugar acá

que la cifra es mejor o se supone que

esta cifra debe ser cada vez más pequeña

a medida de que yo para poder vender 100

pesos requiera menos dinero y 7 quiera

40 requiere 35 pesos quiere decir que lo

que estoy invirtiendo en cartera y lo

que estoy haciendo un inventario lo

estoy manejando una manera más eficiente

a medida de que yo incremente ese valor

quiere decir que no esté siendo tan

eficiente que decís te mentí más pero se

me quedó más inventario quiere decir que

vendí más pero la cartera fue mucho más

grande y queremos que la carrera termine

en un riesgo de impago como podemos

analizar este gasto que acabamos de ver

y determinar en dónde está dónde están

las falencias acá hay una técnica de

análisis muy muy muy sencilla que

consiste en sacar la variación de cada

una de estas cuentas que están

involucradas

como sacamos la variación que es la

última columna que tenemos en la derecha

tomando el año 2 entre el año 1 – 1 y

luego lo multiplicamos por 100 de

posibilidades con ello en la fórmula del

huevo y respecto en el caso de las

ventas voy a tomar 45 millones entre 30

millones menos 1% de hecho si le ponemos

un poquito de lógica si a paso de 30 a

45 quiere decir que vendía 15 millones

más y 15 millones es la mitad de 30

hasta lo que estamos observando es que

me invento aumentaron un 50% ya y mis

ventas son mis parámetros

se supone que ninguno de mis costos ni

ninguna de mis inversiones deben ser

superior al incremento de las ventas es

decir si yo crecí en un 50 por ciento

pero tener la cuenta de creación una

producción mayor quiere decir que estoy

vendiendo más pero ganando menos o

siendo menos eficiente entonces si

realizamos las otras cuentas en el caso

por ejemplo desde las cuentas por cobrar

también sería 12 millones entre otros

millones de los 1 por ciento estamos

observando que las cuentas por cobrar

aumentaron un 50% lo que podríamos decir

listos las cuentas por cobrar aumentaron

en el mismo ritmo comentaron mis ventas

hubiese sido mejor si dicen que hace un

ritmo más bajo pero semanas pero el tema

celebrando juntos aquí estamos seguimos

estando bien qué pasa con el inventario

en un estadio ecuación de 12 a 20

millones quiere decir

que se incrementó un 67 por ciento es

decir cristo 2150 más pero me tocó

meterme a la barra se consigue un 67%

más para poder contar más inventario

más inventario aún por encima de lo que

puede decir es claro para mí poder

vender más no quede más inventario así

es que tengo un inventario por encima de

lo que vende ya es un tema de manejarlo

de manera eficiente es inventarme las

cuentas forma crece en un 29% ahí

estamos estamos bien y la totalidad de

capital neto de trabajo aumentó en un 77

por ciento

es que se debe que la empresa haya sido

menos eficiente en este ejemplo tales

que estamos viendo es justamente a que

no hubo un control o no hubo un control

o no hubo una medición de lo que estaba

pasando con las compras y lo que estaba

pasando con el inventario entonces no

solamente es

buscarnos en las ventas sino determinar

cuánto me cuesta a mí crecer muchas

veces

nosotros creemos

y bueno insisto no es malo porque la

tentación el motor así yo no vendo no no

tengo forma de crecer

pero

y cuánto me cuesta crece

termino imitó cada vez más y más y más y

más dinero no siempre va a ser sencillo

conseguir ese recurso adicional y eso

puede traer a mi problema

yo no puedo crecer en costos nunca puedo

crecer más de lo que estoy creciendo en

ventas entonces

[Música]

[Música]

ronald qué pena estamos teniendo

dificultades para entender de lado

el tema sería louis

ronald tú me está escuchando ronald si

la comunicación se ha interrumpido

creo que tenemos un poco de lo que el

interfecto es marcela me confirma es

fuerza

y ahora sí

ok perfecto me podrías el indicar que a

partir de qué parte se perdió la

comunicación para retomar

no nos fue mucho la última palabra que

estaba diciendo se estaban recortando

entonces podemos continuar o quede

perfecto entonces voy a retomar en la

parte de la conclusión les decía que las

ventas son mis parámetros y ninguno de

mis costos ninguna de mis inversiones

puede crecer más allá de mis ventas así

yo crecí en 20 a 50 por ciento en

inversiones en cuentas por cobrar un

inventario no pueden ser superiores

porque estoy estoy generando costos tú

pones a mí a mi crecimiento en ventas

eso quiere decir que estoy vendiendo más

pero ganando menos de siempre mis 20 van

a ser mi parámetro para poder determinar

en cuánto crece mis otras cuentas

también les comentaba que muchas

personas fuéramos con el tema de crecer

pero el término que muchas veces hemos

escuchado de lentos pero seguros aplicar

y aplicar al tema empresarial vender más

quiere decir invertir más si o comienza

a crecer de manera desmedida y quiere

decir todo va requerir recursos también

entonces también es muy recomendable

hashtag el tema del crecimiento nosotros

lo pongamos lo podamos medir lo podamos

hacer algún tipo de seguimientos

acá

y hay otros indicadores que están

asociados al capital de trabajo o hay

otros indicadores que permiten

justamente hacer seguimiento a cómo

mejora y mejora justamente esa capital

de trabajo

el primero quizás muy conocido para

ustedes es la rotación de carteras la

rotación de cartera me muestra en cuánto

tiempo puedo cobrar esas cuentas por

cobrar o esa cartera que tengo en la

calle

una de las fórmulas más sencillas para

calcular esa cartera es usarlo en

cuentas por cobrar entre las ventas por

360

armar un casino

[Música]

otra cuenta otra indicador más bien es

la rotación de inventario que

corresponde a la frecuencia con la cual

se consumen los mismos es igual al

inventario ya lo que tengo un inventario

entre el costo de venta por 360 que el

número de días contables

tenemos la rotación de cuentas por pagar

que es el tiempo que tardo en pagarle a

mis proveedores una fórmula es las

cuentas por pagar entre las compras por

360 es decir que si yo tengo claro

cuando estoy comprando no puedo calcular

indicador

y tenemos también el ciclo de caja que

corresponde al tiempo que transcurre

desde que se adquieren las mercancías se

venden se cobran y luego se les paga a

los proveedores es todo el ciclo

completo porque sería la rotación y

mental más la rotación de carteras menos

la rotación de cuentas por pagar

entonces acá y vamos a construir un caso

práctico

para poder también involucrar lo que

tiene que ver con el tema de las

rotaciones en este momento

marcela me gustaría que tuviéramos el

último instante para preguntas

y luego compartiremos el link donde

tenemos el archivo que mostró

inicialmente

perfecto si tenemos una pregunta de

problema a araujo nos dice usted sabe de

las políticas para hacer cumplir a las

empresas con los plazos pactados en

facturación

ese es una pregunta bastante interesante

y anteriormente y unos años atrás

ocurría mucho que la en la empresa

grande se determinaba que venciendo con

la empresa pequeña y como así yo tiene

una microempresa o tengo una

microempresa le vendo una empresa que es

grande y le vendo altos volúmenes y él

me termina pagando cuando cuando quería

para 60 90 120 días hoy día eso cambió

ya hay una ley que obliga a que las

empresas grandes deban pagarles en un

plazo estipulado así no estoy mal no

superan los 30 60 días a estas empresas

estas empresas que estas microempresas

entonces la ley ya existe y habría que

entrar a mirar si la empresa que es su

cliente y usted ambos clasifican como

empresa el grande y usted como

microempresa para que se aplica pero la

ley ya existe definitivamente la ley

exige

y es que verificar si un robo los

requisitos

es la única pregunta que tenemos hasta

el momento no podemos continuar y acabo

de compartir también el enlace para el

taller

entonces yo a esperar 12 minutos después

a las personas descargar y ahora de

archivo y continuamos entonces

y claro nos han estado preguntando por

el vídeo el vídeo lo estaremos

compartiendo en próximos días en nuestra

página web y también estaré enviando a

sus polos electrónicos el enlace y tan

pronto tengamos disponible la

presentación también de las extremos

señalas sus correos electrónicos

este archivo que les compartieron por la

y por el chat es un archivo exe lo

llevan a un drive y ustedes descarguen

el archivo y luego no lo harán para que

podamos

es realizar juntos el camino a ir

compartiendo y al finalizar la sesión o

compartir el archivo ya resuelto y la

presentación

a marcela para que la puedan compartir

los apuntes esta información tenemos acá

vamos a comparar dos trimestres el

trimestre 1 con el trimestre 2 que

cuando tenemos el efectivo que tenemos

de 11.000 y 2000 repentinamente las

cuentas por cobrar que son de 200 y 205

mil los inventarios 87 obtención y 118

mil ya tenemos que el activo corrientes

326 para el trimestre 1 y 325 para el

trimestre 2

las obligaciones financieras pasando el

pasivo de corto plazo tenemos en 79.000

en el trimestre 192 mil en el trimestre

2 los proveedores sean las cuentas por

pagar en 28 mil 900 y 36.000 las deudas

con socios serían 16 mil 100 100 y

24.000 tendremos que el pasivo corriente

sven 124 para 3 ministra 1 y sin tus

dedos

tenemos una información adicional de 20

atrás para el trimestre 1 serían 2

millones 100 de 22 millones sin dwyane

el costo de venta sería 51.700 para el

streaming 32 mientras que las compras

serían 2700 para el trimestre 1 2700

el semestre 1 lugar tomando solamente

aquellas cuentas que me interesen por

ejemplo acá las ventas

las ventas que corresponden a 2 millones

100 para el trimestre 1 digamos que la

ventaja que tenemos de excel es que yo

acá y lo arrastró

luego de las encuentros del activo

corriente vamos a tomar solamente

aquellas involucradas como han venido

presentando van a ser las cuentas por

cobrar y el inventario del efectivo las

cuentas por cobrar

con 200.000 el trimestre 1

y acá fueron 205 mil el trimestre o

estoy simplemente copiando los valores

otra índole para arriba y ver con el

inventario

tenemos entonces que el inventario fue

115 mil en el trimestre 1

y 118 entre mis dos en las cuentas del

pasivo únicamente voy a tomar los

proveedores las obligaciones financieras

y las tribunas con socios no hacen parte

de la operación de la empresa sino de la

financiación entonces acá vamos a tomar

solo los proveedores de variante cuenta

porque serían 28 mil 900 para el

trimestre 1

36.000 para mis dedos aquí vamos a

calcular el capital de trabajo neto

operativo

como los sosteníamos va a conseguir va a

consistir en tomar las cuentas por

cobrar te serán 200 mil más el

inventario que sería 115 mil menos las

40 por pagar que serían de 23 mil 950

por cobrar 200 mil más mi inventario 115

mil menos 50 por

a 20

que tendría un capital de trabajo neto

operativo de 286 mil 100 es el trimestre

v y de 287.000 el trimestre 2

voy a calcular en el capital de

productividad de capital de trabajo es

decir

cuánto fue la inversión que requería en

esta capital de trabajo para poder

vender o por cada 100 pesos que lo indie

es como lo hacemos el capital de trabajo

en este operativo que serían 286 mil 100

entre las 31 serían de 2 millones 100

y destacar puede arrastrar

voy a disminuir los decimales para poder

ver lo que ser un poquito mejor el

ejercicio

[Música]

acá lo que podemos ver

es que inicialmente y un indicador a 13

puntos en 62 x de 6.54 es decir

que jugó prácticamente podríamos decir

que se mantuvo igual hubo una una muy

leve mejoría pero la u para como puedo

verificar qué pasó con cada una de las

cuentas o hacer un análisis más profundo

con las variaciones vamos a ir en cuanto

crecieron cada una de las cuentas con

relación a las ventas las ventas serían

el trimestre dos son dos millones 120

mil

/

2 millones 100

menos

aquí tenemos que las ventas tuvieron que

nito de 0.95 vamos a revisar los otros

valores

aquí tendríamos en el caso de las

cuentas por cobrar crecieron dos puntos

50 es decir que crecieron

levemente por encima de las ventas que

crecieron pero un crecimiento bastante

tímido que el inventario también creció

levemente por encima de la presión las

20 en trimestre aquí lo que estamos

encontrando es

que lo que está de alguna u otra manera

ajustando el tema fue el tema de las

comentadas por parar si analizamos la

organización total del capital neto de

trabajo fuertemente en 0,32 y como todo

estuvo por debajo de las ventas pero lo

que lo que compensó lo que realmente yo

aumente

y aumente las cuentas por pagar

ha conseguido la lectura que la lectura

que yo podré ser acá es que conseguí un

mayor plazo o conseguir un mejor

proveedor de sant conseguir un mejor

proveedor aumente los plazos de pago y

por eso creció mi cartera podríamos

pensar que eso es una razón puede ser es

que sencillamente el empresario decidió

no pagar ya que no quiero hacer le

quiero hacer también un

un paréntesis matemáticamente yo pudo

mejorar a esta cifra aumentando mi

cuentas por pagar

pero si quiero decir si quiero como dar

la reflexión de que eso es valedero

siempre y cuándo

yo no terminé afectando a lado de la

empresa es decir yo puedo mejorarlas y

prendí empresas de empresa en mi negocio

de memorando para pagarle a mi proveedor

si lo logró un mejor acuerdo se está

bien pero ya llegará el punto de afectar

lo que yo perjudicarlo ese no es no es

el deber ser justamente evitar uno de

los asistentes preguntar con el tema de

acelerantes cómo hacer respetar el tema

de los pagos entonces aquí lo que

estamos viendo es que en esa ley de

mejora se consiguió es porque si bien

las cuentas por cobrar y en inventario y

aumentaron levemente por encima de las

ventas se logró una mejor financiación a

través de las cuentas por pagar que

insisto esto es válido siempre y cuando

no esté afectando a mi proveedor

acá yo podría revisar cómo me fue con

cada uno de los indicadores es decir que

estoy cobrando más rápido o se está

manteniendo el signo entonces acá la

rotación de cartera

me indica que es la cartera

entre las ventas por 360 entonces son

más la cartera que seguía aquí 200 en el

caso de 331 entre abrimos paréntesis y

las ventas que fueron dos millones

siempre por 360

[Música]

entonces aquí tenemos un segundo acá

para variar

acá

aquí tenemos que estar está recuperando

la cartera prácticamente de contado si

yo reviso acá

quiere decir que yo estoy recuperando su

salud y mostrando 0 quiere decir que

está recuperación lo que esta empresa

está vendiendo de punta va

si realizamos la rotación del inventario

vamos a tener el inventario que sería

[Música]

115 mil

entre el costo

que sería unión 650

1650

visto ahora sentí pena y estaba estaba

comiendo el pariente que ya nos estaban

dando están dando las gracias a corrijo

y corrijo las fórmulas así efectivamente

gestas pero si en el paréntesis que

sería la cartera las ventas pero la

cartera casi 200 mil entre las ventas 2

millones 100 x 360 s 160 lo que

corresponde al número de días el número

de días contables en el año el espacio

nos está dando que la empresa se ocupe

de la cartera

cada 34 días es decir cada mes y 5 días

digamos que acá en el trimestre 1 y

entre mestre 2 el comportamiento fue

prácticamente el mismo ahora con el

inventario que sería el inventario

piensen

entre el costo de venta que sería un

millón 650 por 365

vamos a mirar acá si analizamos este

segundo resultado

vamos a tener que la empresa

prácticamente mantuvo la relación de sus

inventarios recordemos que todo estos

programas están algo en días es decir

cada 25 días aquí se mantuvo casi igual

y las cuentas

para realizar las las cuentas por pagar

en la fórmula caso las cuentas por pagar

de la cartera 28 mil entre las compras

y serían un millón setecientos

por 360

entonces acá básicamente

yo estoy y estoy pagando puesto y

manteniendo y prácticamente estoy

pagando y primeros seis y siete estamos

demorando en prácticamente dos días

adicionales en probable a mi proveedor

fue donde realmente hubo el incremento

si yo tomo el ciclo de caja el ciclo de

caja va a corresponder

a los días que coro malos días derrotan

inventario menos nos diga qué

y me di muro para pagarle mi cliente

esto quiere decir que ningún ciclo de

caja con necesidad de capital de trabajo

expresada en días por responder 53

inicialmente y luego bajó a 52 porque

importante el ciclo de caja mientras más

largo sea el ciclo de caja quiere decir

que voy a recibir más dinero para

financiar a la empresa y mientras más

que tengo es el sitio de acá quiere

circular a requeridos nuevos dinero lo

que tenemos que entender siempre es que

el ciclo de caja disminuye es decir aquí

estos días cada vez sean menores

esta es una una forma en la que usted

puede eso empresa determinar también

cómo está cómo cada cuánto está cobrando

usted en cada cuánto está rotando su

inventario y cada cuánto está usted paga

entonces acá y para finalizar

vamos a pasar unas recomendaciones

finales y luego a la pregunta final de

preguntas qué recomendaciones hay para

el manejo del capital de trabajo primero

que es en el estados financieros

periódicos existe una falsa creencia o

bueno es una falsa creencia existe un

mal hábito o una creencia de una cultura

desde un punto de vista del empresario

de generar estados financieros solamente

dos momentos al año el primer momento

que es cuando voy a pedir un crédito al

banco del ramo no vida y segundo

y cuando tenemos que pagar impuestos

porque la llama lo pide los estados

financieros señores y asistentes no son

solamente para pedir créditos para pagar

impuestos son unas herramientas para

hacer seguimiento así que no tengo

estados financieros internos tengo forma

de ser existe la acción a las

consecuencias de haciendo mal yo sé que

muchas veces hacerlo en el día a día no

es tan sencillo pero ojalá por lo menos

tenemos el hábito de hacerlo

trimestralmente como el ejemplo que les

mostré al existencia trimestre el

observar qué es lo que lo que está

pasando y para eso recibe los estados

financieros segundo definido un esquema

de compras es decir eso es que no voy

comprando el billete se me acaban

demostrando papelitos y comprando no la

tenemos que definir una política de

compras una estrategia de bonos también

importante implementar herramientas

tecnológicas para hacer seguimiento del

inventario y unitarias como les decía

muchas veces tenemos un inventario ahí

que nos de científicos somos líquidos

pero podemos estar comprometiendo los

recursos un dinero en una inversión en

inventario que realmente no se justifica

entonces si nuestras herramientas

tecnológicas pueden determinar si el

tema es es en cuál mental está

funcionando o no también estableció una

política de cartera selecciona política

de cartera quiere decir que por lo menos

yo defina cuál es el perfil del cliente

que llega luego a vender a creen

es decir

nuevamente a crédito a clientes que

tengan una antigüedad de dos años porque

como también los turistas los clientes

lo máximo que les pongan de monto para

clientes son 5 millones y también

desplaza tenemos que tener una política

para un mayor control sobre la cartera

acá también es importante que yo pueda

cuantificar mi necesidad de capital de

trabajo después tener un carpeta de

trabajos permanente y un capital de

trabajo temporal estacional que quiere

decir es que si yo soy un negocio tengo

un negocio es que todos los meses se

presenten más o menos lo mismo que

podría decirte mi necesidad de capital

de trabajo mensual es casi permanente es

igual pero hay otros negocios que suelen

ser estacionales por ejemplo

los que están dedicados a temas de

juguetería realmente en temas y en abrir

que el día del niño y en siembre las

papelerías tengan auto oficinas es más

para la época de entrada al colegio de

ingreso al colegio entonces cuando el

capital de trabajo estacional un y

negocio en exige estacional

tengo que estar pendientes de determinar

realmente cuáles necesidades decir ser

consciente que necesidad no es fija

puede ser variable

respecto a la financiación del capital

de trabajo lo más recomendable lo ideal

es que ustedes construyan su propio

fondo es decir que usted sea consciente

de cuál es su necesidad capital de

trabajo y usted poco a poco vaya

ahorrando y vaya generando ese dinero

es lo recomendable teniendo en cuenta

que si usted hace un préstamo se le va a

generar un costo financiero más

intereses ahora si en algún momento

usted requiere financiación que no vaya

a ocurrir no tomar el créditos de muy

corto plazo es decir no más de 36 meses

porque si te toma un crédito de muy

corto plazo el primero las puntas de

normas quedarán más altas y segundo su

percepción del flujo de caja es más alta

eso quiere decir que si usted no vende

tan rápido como usted considera tenía

que hacer frente a una obligación

financiera que va a hacer por todos si

usted toma una parte de largo plazo

quiere decir que primero la justa va a

ser más pequeña y en caso de que usted

pueda vender más sencillamente lo que

hace es preparar suponer que el sistema

financiero tiene una particularidad si

yo me comprometo al banco a pagar

ninguna cuota de 600 mil pesos no se la

puedo pagar ahí tengo problemas pero es

que yo me comprometo a pagarle al banco

una cuota de 300 mil al mes puedo hablar

hay signos de problemas desde siempre

los queremos asegurar la liquidez cuando

estemos en temas de financiación para

capital de trabajo y por último hacia el

seguimiento constante a la evolución

histórica y al mercado como medida

evaluación de gestión es decir si yo no

voy a evaluando trimestre tras trimestre

año tras año según trajeran estrés como

usted evolucionar yo no tengo forma de

saber situación de las cosas bien no las

estoy haciendo de la mejor manera

posible es con esto y les quiero

agradecer a todos por su atención por su

espacio y dejó abierto entonces el

espacio para las preguntas

muchísimas gracias ronald por toda la

información por todo este conocimiento

compartido a todos nuestros empresarios

en este momento pues no tenemos

preguntas creería que el tema ha quedado

muy claro y ahora es pues también quiero

darle el espacio a eric johnson que te

come va que quiere también pues

conversar con todos ustedes y nos están

acompañando

eric buenas tardes

queremos saber

y compartiendo una información a

nuestros empresarios mientras él

está con nosotros

y también por favor

no queremos agradecer a nuestra entidad

aliada el día de hoy la fundación

coomeva por este espacio de formación

por permitir que roland nos haya traído

todo este información tan importante a

nuestras empresas también queremos

invitarlos a que nos acompañen en

nuestras próximas capacitaciones para

que de mañana tendremos segmentación y

prospección de clientes a las diez y

media de la mañana y beneficios

tributarios por inversiones en el 2020

también para mañana

al finalizar esta presentación están

llegando una encuesta para nosotros es

muy importante conocer cómo ha sido la

experiencia a conocer todos los

comentarios que nos ayudan a seguir

enriqueciendo nuestro portafolio de

soluciones bueno ronald muchísimas

gracias por estar con nosotros en esta

tarde y creo que bueno no tenemos no

tuvimos éxito para que nos den un saludo

también por parte de la fundación

aunque perfecta entonces bueno aquí

estoy viendo en los comentarios que

alguien me pregunta como el tema de la

capacidad de crecimiento de una empresa

a partir de el capital de trabajo acá

esta pregunta es bastante interesante

también e incluso en uno de los temas

que estamos esto lleva de capital de

trabajo

y hay un indicador que justamente me

permite determinar que también estoy

creciendo 1 hemos perdido el vídeo

ok permíteme último ganar esposa

nuevamente ya que es perfecta entonces

si me permite en un minuto

puedo hacer responder a esa pregunta qué

discriminación acá energía

es justamente un indicador

que se llama la palanca de crecimiento

es indicador lo que me índice es

qué tan sano es o qué tan sano puede ser

tu crecimiento a futuro pero esta

palanca de crecimiento

me dice que youtube y mi utilidad y la

compare

y justamente con esa productividad del

capital de trabajo

cuando yo comparo mi utilidad con las

ventas por ejemplo si yo tuviera que mi

utilidad voy a dar un ejemplo para para

continuar con el trimestre un dijera que

mi utilidad

fue hablando de los millones siempre

utilidad fue en 500 metros

y utilidad o en su defecto mi vida que

es realmente el término 1 no utiliza y

yo podría utilizar lo que se llama el

margen ebitda es el margen ebit o lo que

me dice es

toma tu diría

entre las ventas

en este caso fueron 2 millones y en el

trimestre 1

de acá

cuando llegó todos los decimales

me está dando 0.24 por algunos como

entiende este 0.24

así como para poder vender esos 100

pesos youtube e invertir 13 pesos yo

también puedo determinar por cada 100

pesos que vendí cuánto dinero me quedo

de acá cuando yo tomo la utilidad esta

utilidad la cámara sigue inventando

poner un ejemplo y la diferencia de las

ventas me está dando 24 pesos que quiere

estar hecho eso quiere decir que ellos

para vender 100 pesos tengo que invertir

en capital de trabajo 13 pesos pero me

están quedando después libres 24 de una

cosa es lo tengo enviarle otra cosa es

lo que me queda libre que si yo quisiera

analizar mi capacidad de crecimiento

desde el capital de trabajo y tenemos

que hacer seguimientos todos los

indicadores al margen evita que es la

plata que me queda libre y a la

productividad propia de trabajo que es

la plata que invierno si yo quiero

determinar si la empresa está en una

situación sana se supone que este

indicador que está acá debe ser más alto

que el que está acá en otras palabras se

supone que por cada 100 pesos que venga

debe ser más la plata que me quede que

la plata que invierta haciendo

seguimiento estos dos indicadores es que

yo puedo determinar de alguna u otra

manera que tan sana es mi capacidad de

crecimiento si en algún momento

esta cantidad es más bajito decir tienes

quejándote legia quien era 7 quiere

decir tiro va a tener serios problemas

de crecimiento y que para poder crecer

me va a tocar en dudar me seriamente un

cash recursos por fuera pero esa es una

manera a través del capital de trabajo

de poder estimar el que tan sano es mi

crecimiento que tan buena es mi

capacidad de crecimiento realmente el

tema de capital de trabajo es un tema

bastante extenso es un tema bastante

interesante y creo que el capital pero

podemos quedarnos hablando hasta partir

de la noche y de cuánto nos centramos en

inventario concentrarnos en cuenta

corporal peruano pero en este espacio

haber podido resolver la mayoría de las

inquietudes y bueno entiendo cualquier

otra

pregunta o cualquier otro requerimiento

por parte de ustedes muchísimas gracias

ronald por aclarar esa duda tan

importante de verdad en el ejercicio de

nuestros empresarios

bueno no queda más sino desearles a

todos una feliz noche muchísimas gracias

normalmente por estar aquí con nosotros

ya todos los empresarios ya todos

participantes conectados

en este momento a todos.